돈치안 채널

어떻게 계산하나

돈치안 채널은 '추세 추종의 아버지'로 불리는 리처드 돈치안이 만들었어요. 최근 N봉(표준 20봉)의 최고가가 상단선, 최저가가 하단선이고, 중간선은 둘의 평균이에요. 1980년대 터틀 트레이딩 시스템의 바탕이 된 지표이고, 추세를 따라가는 선물 운용 전략에서도 널리 쓰여요.

무엇을 말해 주나

• 종가가 상단선을 넘음: 최근 20봉 신고가로, 상승 돌파예요. 추세 추종 시스템은 이 자리를 매수 기준으로 삼아요.
• 종가가 하단선을 깸: 신저가로, 하락 돌파예요.
• 거래량이 평균 이상이고 ATR이 커질 때 돌파의 힘이 더 세다고 봐요.

터틀 트레이더들은 20일 고가를 넘으면 사고, 20일 저가를 깨면 하락에 거는 포지션(공매도)을 잡는 방식으로 매매했어요. 산 포지션은 10일 저가, 하락에 건 포지션은 10일 고가에서 정리했어요. 들어갈 때는 느리게, 나올 때는 빠르게 움직이는 구조라 이익은 길게 가져가고 손실은 짧게 끊도록 설계됐어요.

채널 폭도 변동성의 척도예요. 채널이 벌어지면 변동성 확대와 활발한 추세를, 좁아지면 변동성 수축과 곧 올 돌파를 뜻해요. 몇 주 만에 가장 좁아진 채널은 큰 움직임이 가까웠다는 표시예요. 가격이 상단 근처에 계속 붙어 있으면 상승 추세, 하단에 붙어 있으면 하락 추세, 두 선 사이를 오가면 횡보 장세예요. 중간선은 되돌림의 목표이자 보조 지지·저항으로 봐요.

시그렌즈는 이렇게 찾아요

시그렌즈는 가격이 최근 20봉 범위의 맨 위나 맨 아래까지 왔는지를 봐요. 채널은 이번 봉까지 포함한 20봉으로 계산해요.

• 도달: 현재가가 상단선이나 하단선에 닿았을 때
• 근접: 현재가가 상단선이나 하단선에서 채널 폭의 5% 안쪽까지 다가갔을 때

이번 봉도 채널에 들어가니, 상단선에 닿았다는 건 이번 봉이 최근 20봉 최고가를 새로 썼다는 뜻이에요. 그래서 이 계산에서는 종가가 상단선 위로 나갈 수 없고, 상단선에 닿는 것이 곧 신고가 돌파예요. 위에서 말한 '종가가 상단선을 넘는다'는 이번 봉을 빼고 직전 20봉으로 채널을 그렸을 때의 표현이에요. 이런 자리는 돌파 후보로 읽고, 횡보장이라면 저항이나 지지 후보로도 봐요.

돌파인지 확인할 때는 아래 조합을 함께 봐요.

• 돌파와 ATR 상승이 함께: 추세가 시작되는 쪽이에요. ATR이 그대로면 가짜 돌파일 때가 많아요.
• 돌파 때 추세의 세기를 재는 ADX가 25 위: 이미 추세 중이고 돌파는 가속이에요. 20 아래: 횡보장에서 나온 돌파라 확인이 더 필요해요.
• 돌파 방향으로 OBV가 신고점이거나 MACD 히스토그램이 커짐: 거래량과 모멘텀(오르내리는 힘)이 같은 방향이에요.

이럴 땐 조심하세요

• 가격만 쓰고 거래량은 반영하지 않아요. 그래서 돌파는 거래량 지표와 함께 확인해요.
• 횡보장에서는 채널이 평평해서 돌파와 되돌림이 자주 반복돼요(휩소). ADX나 채널 폭으로 이런 횡보장을 걸러내요.
• 돌파 매매는 승률이 낮은 편이에요. 평균 이익이 평균 손실보다 커야 수익이 나는 구조라, 작은 손실이 자주 나요.
• 진짜 돌파와 가짜 돌파에 똑같이 반응해요. ATR, 거래량, ADX 같은 필터가 꼭 필요해요.