어도비, Adobe Inc. (ADBE) · 2026년 8월 27일 미국 장마감 기준
ADBE 펀더멘털 종합 평가: 긍정
어도비는 소프트웨어 업계 내에서 높은 수익성과 견고한 재무 건전성을 보유하고 있으며, 밸류에이션은 동종 업계 대비 상대적으로 매력적인 수준입니다. 성장률은 다소 둔화되었으나 여전히 긍정적이며, 애널리스트들의 매수 의견이 우세하여 향후 전망도 양호합니다. 다만 유동성 비율이 낮고 일부 애널리스트의 매도 의견이 존재하는 점은 유의해야 합니다.
PER 15.63, PSR 4.31, EV/EBITDA 11.15로 동종 업계 평균 대비 낮은 수준입니다. 특히 PER은 대부분의 경쟁사(예: 크라우드스트라이크, 팔로알토)보다 현저히 낮아 가치 평가 측면에서 매력적입니다. PEG 1.35는 성장 대비 적정 수준이며, 시장이 어도비에 대해 과도한 프리미엄을 부여하지 않고 있음을 시사합니다.
ROE 62.39%, ROA 24.15%, 영업이익률 36.07%, 순이익률 28.69%로 매우 높은 수익성을 보여줍니다. 이는 소프트웨어 업계에서도 최상위권에 해당하며, 강력한 가격 결정력과 운영 효율성을 반영합니다. 높은 ROE는 주주 가치 창출에 유리합니다.
매출 성장률 10.53%는 고성장 기준(20% 이상)에는 미치지 못하지만, EPS 성장률 34.49%는 매우 높아 수익성 개선이 두드러집니다. 성장률이 둔화되고 있으나 여전히 긍정적이며, 특히 EPS 성장이 가속화되고 있어 질적 성장이 이루어지고 있습니다.
부채비율 23.60%로 낮은 레버리지를 유지하고 있으며, Altman Z-Score 7.56은 파산 위험이 매우 낮음을 나타냅니다. Piotroski Score 8/9는 재무 건전성이 우수함을 의미합니다. 다만 유동비율 0.75는 1 미만으로 단기 유동성에 다소 부담이 있을 수 있으나, 소프트웨어 기업의 특성상 현금 흐름이 안정적이므로 큰 위험은 아닙니다.
애널리스트들의 컨센서스는 매수(Buy) 30명, 보유(Hold) 27명으로 긍정적이며, 목표주가 컨센서스 261.16달러는 현재 주가 대비 상승 여력이 있음을 시사합니다. 차기 실적 발표일이 2026-09-10로 예정되어 있으며, EPS 및 매출 추정치가 각각 34.84달러, 37.3B로 성장이 지속될 것으로 전망됩니다. 다만 매도 의견이 6명 존재하고 목표주가 하향 추세(1년 평균 333.08 → 3개월 평균 264.41)는 다소 우려 요인입니다.
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US$1149.4억
어도비 주식회사(Adobe Inc.)는 전 세계적으로 다각화된 소프트웨어 기업으로 운영됩니다. 디지털 미디어, 디지털 경험, 출판 및 광고의 세 가지 부문을 통해 운영됩니다. 디지털 미디어 부문은 개인, 팀, 기업이 콘텐츠를 생성, 게시 및 홍보할 수 있도록 지원하는 제품, 서비스 및 솔루션과 통합된 클라우드 기반 문서 서비스 플랫폼인 Document Cloud를 제공합니다. 플래그십 제품인 Creative Cloud는 회원들이 어도비의 창의적인 제품에 액세스할 수 있는 구독 서비스입니다. 이 부문은 콘텐츠 제작자, 직장인, 마케터, 교육자, 애호가, 커뮤니케이터 및 소비자를 대상으로 합니다. 디지털 경험 부문은 브랜드와 기업이 분석에서 커머스까지 고객 경험을 생성, 관리, 실행, 측정, 수익화 및 최적화할 수 있도록 지원하는 통합 플랫폼 및 애플리케이션 및 서비스 세트를 제공합니다. 이 부문은 마케터, 광고주, 대행사, 퍼블리셔, 머천다이저, 판매업체, 웹 분석가, 데이터 과학자, 개발자 및 C-스위트 전반의 임원을 대상으로 합니다. 출판 및 광고 부문은 e-러닝 솔루션, 기술 문서 출판, 웹 컨퍼런싱, 문서 및 양식 플랫폼, 웹 애플리케이션 개발, 고급 인쇄 등과 같은 제품 및 서비스와 Advertising Cloud 오퍼링을 제공합니다. 회사는 영업 인력과 지역 현장 사무소를 통해 기업 고객에게 직접 제품 및 서비스를 제공하며, 앱 스토어 및 웹사이트(adobe.com)를 통해 최종 사용자에게도 제공합니다. 또한 유통업체, 부가가치 재판매업체, 시스템 통합업체, 소프트웨어 공급업체 및 개발업체, 소매업체, 완제품 제조업체의 네트워크를 통해 제품 및 서비스를 배포합니다. 회사는 이전에는 Adobe Systems Incorporated로 알려졌으며 2018년 10월에 Adobe Inc.로 사명을 변경했습니다. Adobe Inc.는 1982년에 설립되었으며 캘리포니아주 산호세에 본사를 두고 있습니다.
| 티커 | 회사명 | 시가총액 |
|---|---|---|
| ACN | Accenture plc | US$1157.7억 |
| ADI | Analog Devices, Inc. | US$1762.6억 |
| CRWD | CrowdStrike Holdings, Inc. | US$2220.4억 |
| DELL | Dell Technologies Inc. | US$3022.6억 |
| FTNT | Fortinet, Inc. | US$1221.9억 |
| KLAC | KLA Corporation | US$2297.1억 |
| PANW | Palo Alto Networks, Inc. | US$3026.0억 |
| SNPS | Synopsys, Inc. | US$848.0억 |
| SONY | Sony Group Corporation | US$1457.0억 |
| TXN | Texas Instruments Incorporated | US$2365.0억 |
전년 동기 대비(YoY) 성장률
