어플라이드머티리얼즈, Applied Materials, Inc. (AMAT) 재무제표

매출 성장률은 2025년 4.4%로 전년(2.5%) 대비 소폭 가속화되었으나, 순이익 성장률은 -2.5%로 마이너스 전환되었고 EPS 성장률도 0.3%에 그쳐 수익성 성장이 정체되었습니다. 잉여현금흐름 성장률은 -23.9%로 크게 악화되었습니다. 장기 성장률(3Y 19.2%, 5Y 87.9%, 10Y 343.5%)은 양호하지만, 최근 1년간의 성장 둔화와 이익 감소가 뚜렷하여 성장 축은 비우호적으로 판단됩니다.

매출총이익률은 2023년 46.7%에서 2025년 48.7%로 지속적으로 개선되었고, 영업이익률은 29.2%로 높은 수준을 유지하고 있습니다. 순이익률은 24.7%로 다소 하락했지만 여전히 우수합니다. ROE는 약 34%로 추정되며, 이익의 질도 양호합니다. 다만 순이익이 전년 대비 감소한 점은 소폭의 질적 저하 신호로 볼 수 있으나, 전반적으로 높은 수익성과 안정적인 마진 구조를 고려하여 우호적으로 평가합니다.

2025년 기준 순현금이 0.2B 달러로 순현금 기업이며, 부채비율이 낮고 유동비율이 2.61로 매우 안정적입니다. 총자산 대비 총부채 비율도 43.8%로 양호합니다. 재무 건전성이 매우 우수하여 파산 위험이 낮고, 외부 충격에 대한 대응력이 높습니다.

영업현금흐름은 8.0B 달러로 견조하며, 잉여현금흐름도 5.7B 달러로 양호한 수준입니다. 그러나 잉여현금흐름이 전년 대비 23.9% 감소했고, FCF 마진도 27.6%에서 20.1%로 하락했습니다. CapEx가 전년 대비 89.9% 증가한 것이 주요 원인으로 보입니다. 현금 창출력 자체는 여전히 우수하지만, 감소 추세를 고려하여 중립적으로 평가합니다.