아크베스트, ArcBest Corporation (ARCB) 재무지표와 애널리스트 의견

현재 주가는 134.86달러입니다.

이 회사는 지금 실적이 좋지 않습니다. 매출은 지난해 같은 기간보다 4.04% 줄었고, 주당순이익은 64.41%나 줄었습니다. 매출이 줄어든 것보다 이익이 줄어든 폭이 훨씬 커서, 회사가 돈을 벌어들이는 힘이 크게 약해진 상태입니다. 영업이익률은 0.69%, 순이익률은 0.39%로 거의 남는 게 없는 수준이고, 자기자본으로 얼마나 벌었는지를 보여주는 수익성 지표도 1.26%에 그칩니다. 사실상 손익분기점 근처에 머물러 있다고 볼 수 있습니다.

이익이 이렇게 줄어드니 주가에 비해 회사가 버는 돈이 얼마나 되는지를 나타내는 값은 192.66으로 매우 높아졌습니다. 쉽게 말해 지금 주가는 회사가 실제로 버는 이익에 비하면 상당히 비싼 편입니다. 비슷한 업종의 다른 회사들과 비교해도 이 회사의 주가는 이익 대비 훨씬 높은 값에 거래되고 있습니다. 다만 이건 이익이 워낙 줄어든 탓이 커서, 회사가 앞으로 이익을 회복하면 이 부담은 줄어들 수 있습니다.

반면 회사의 재무 상태는 튼튼한 편입니다. 빚이 자본에 비해 18.75%로 낮고, 회사가 망할 위험이 있는지를 가늠하는 점수도 안전한 범위에 들어 있습니다. 재무 건전성을 항목별로 점검한 결과에서도 거의 모든 항목이 좋은 평가를 받았고, 영업활동으로 벌어들인 현금도 2억 2,900만 달러로 플러스입니다. 이익은 줄었지만 현금은 여전히 들어오고 있고 빚도 적다는 뜻입니다. 다만 당장 갚아야 할 돈에 비해 가지고 있는 돈이 0.97배로 약간 부족해서, 단기적으로 쓸 수 있는 여유 자금은 넉넉하지 않습니다.

앞으로에 대한 기대는 갈립니다. 증권가에서는 이 회사가 내년에 주당순이익을 11.71달러까지 끌어올릴 것으로 보고 있습니다. 지금의 주당순이익이 0.73달러인 것과 비교하면 큰 폭의 회복을 예상하는 셈입니다. 목표주가는 중간값이 163달러이고, 가장 높은 곳은 180달러, 낮은 곳은 145달러입니다. 투자의견도 사라는 쪽이 팔라는 쪽보다 많고, 최근 석 달간 목표주가 평균이 165.33달러로 지난 1년 평균 124.29달러보다 높아지고 있어 기대가 나아지는 흐름입니다. 다만 이건 어디까지나 예상이므로 실제 실적으로 확인이 필요합니다.

위험한 부분도 있습니다. 매출과 이익이 줄어드는 흐름이 계속되면 회복 기대가 무너질 수 있고, 지금처럼 이익 대비 주가가 높은 상태에서 이익 회복이 늦어지면 주가가 크게 떨어질 위험이 있습니다. 남는 게 거의 없는 수익 구조에 당장 쓸 수 있는 자금도 넉넉하지 않아서, 업황이 나빠지면 버틸 여력이 줄어듭니다. 증권가가 기대하는 이익 회복이 예상에 못 미치면 목표주가가 내려갈 수 있고, 화물 운송 업종 특성상 경기가 둔해지면 실적이 크게 흔들릴 수 있습니다.

정리하면, 지금 이 회사는 실적은 부진하지만 재무 상태는 튼튼하고 앞으로 이익이 회복될 것이라는 기대가 함께 있는 상황입니다.