보스턴 사이언티픽, Boston Scientific Corporation (BSX) 재무지표와 애널리스트 의견

보스턴 사이언티픽은 지금 주당 47.8달러에 거래되고 있습니다. 이 회사는 의료기기 업체로서 성장성과 수익성을 모두 갖췄다는 평가를 받습니다. 매출이 1년 새 약 20% 늘었고, 주당 순이익은 55% 넘게 증가했습니다. 이익이 매출보다 빠르게 늘고 있다는 뜻이라 성장의 질이 괜찮다는 해석이 가능합니다. 시장에서는 이 회사의 주가가 성장 속도에 비해 싸다고 봅니다. 실제로 애널리스트 38명 가운데 37명이 매수 의견을 냈고, 이들이 제시한 목표 주가 평균은 66.5달러로 현재보다 39%가량 높습니다. 다만 업계 전체가 단기적으로 부진한 흐름을 보이고 있어 주가가 당장 오르기보다는 시간을 두고 오를 가능성이 큽니다.

수익성도 양호합니다. 매출에서 영업이익이 차지하는 비중이 21%를 넘고, 순이익 비중도 17%를 웃돕니다. 자기자본으로 얼마나 효율적으로 이익을 내는지를 보여주는 수익률은 14.9%로, 의료기기 업종 안에서 나쁘지 않은 수준입니다. 재무 상태도 안정적입니다. 파산 위험을 종합적으로 판단하는 기준에서 안전한 구간에 있고, 재무 건전성을 여러 항목으로 점검했을 때도 9점 만점에 8점을 받았습니다. 영업으로 벌어들인 현금만 45억 달러에 달해, 회사가 스스로 돈을 벌어서 굴릴 수 있는 힘이 충분하다는 뜻입니다.

다만 짚고 넘어갈 부분이 있습니다. 부채가 자본에서 차지하는 비중이 27.9%로, 같은 업종 다른 회사들과 비교하면 조금 높은 편입니다. 이는 회사가 성장을 위해 인수합병 같은 전략적 투자를 하면서 빚을 낸 결과로 보입니다. 또 단기적으로 갚아야 할 돈을 현재 현금과 재고 등으로 얼마나 감당할 수 있는지를 보여주는 비율이 1.24배로 넉넉하지는 않습니다. 다만 현금을 꾸준히 벌어들이는 구조라 큰 위험은 아니라는 분석입니다. 주가가 이미 성장 기대를 어느 정도 반영하고 있어서, 만약 실적이 시장의 기대에 못 미치면 주가가 빠질 수 있다는 점도 유의해야 합니다. 규제나 제품 허가가 늦어질 위험, 경쟁 심화로 시장 점유율이 줄어들 가능성도 변수로 꼽힙니다.