CVS헬스, CVS Health Corp. (CVS) 재무제표

CVS의 현재 주가는 95.29달러입니다.

2025 회계연도에 이 회사는 매출 4021억 달러를 기록하며 전년보다 7.8% 성장했고, 영업이익도 104억 달러로 21.9% 늘었습니다. 매출이 다시 빠르게 늘고 영업이익도 함께 증가한 것은 좋은 신호입니다. 하지만 순이익은 46억 달러에서 18억 달러로 61.7% 급감했고, 매출 대비 순이익 비율도 1.2%에서 0.4%로 떨어졌습니다. 장사는 커지는데 손에 남는 돈은 크게 줄어든 셈입니다.

재무 상태는 더 좋지 않습니다. 총부채가 1857억 달러로 늘었고, 빚을 제외한 순부채도 851억 달러로 증가했습니다. 1년 안에 갚아야 할 돈에 비해 당장 현금으로 마련할 수 있는 돈이 부족한 상태이며, 빚이 늘어나는 추세라 재무 건전성에 부담이 커지고 있습니다. 이자 부담을 감당할 여력이 충분한지 가늠할 자료도 부족합니다.

반면 현금을 벌어들이는 힘은 나쁘지 않습니다. 영업활동으로 106억 달러를 벌었고, 회사 운영에 필요한 돈을 빼고도 78억 달러가 남았습니다. 둘 다 전년보다 각각 16.8%, 23.4% 늘어난 규모입니다. 다만 남는 현금이 매출의 1.9% 수준에 그쳐, 외부 충격이 닥쳤을 때 버틸 완충력은 크지 않습니다.

정리하면 매출 성장과 현금 창출은 긍정적이지만, 순이익 급감과 재무 안정성 악화가 뚜렷합니다. 순이익과 주당 이익이 2년 연속 크게 줄었고, 매출총이익률과 영업이익률도 하락 추세라 비용 구조가 개선되지 않으면 이익 회복이 늦어질 수 있습니다. 지금은 성장과 위험이 함께 있는 중립적인 상황으로 보는 것이 적절합니다.