셰브론, Chevron Corporation (CVX) 재무제표

2025년 매출 성장률은 -4.6%로 역성장을 지속하였고, 순이익 성장률은 -30.4%, EPS 성장률은 -31.9%로 큰 폭의 감소를 기록했습니다. 장기 성장률(3년 -18.3%)도 마이너스를 보이며 성장성이 크게 훼손되었습니다. 이는 에너지 업종의 특성상 유가 변동에 따른 영향이 크지만, 최근 3년간 지속된 역성장은 구조적 개선이 필요함을 시사합니다.

매출총이익률은 30.4%로 전년(29.4%) 대비 소폭 개선되었으나, 영업이익률은 9.0%로 전년(15.0%) 대비 크게 하락했고, 순이익률도 6.7%로 전년(9.1%) 대비 하락했습니다. 이익의 질 측면에서 FCF 전환율은 135%로 양호하나, 수익성 악화가 지속되고 있어 품질 등급은 중립 수준입니다.

2025년 총부채는 131.8B로 전년(103.8B) 대비 증가했고, 순부채는 40.3B로 전년(17.8B) 대비 크게 증가했습니다. 유동비율은 1.15로 전년(1.06) 대비 개선되었으나, 부채 증가 추세는 재무 레버리지 확대를 의미합니다. 다만 총자본 대비 부채 비율이 40.7%로 관리 가능한 수준이며, 이자보상배율은 데이터 부족으로 정확한 평가는 어렵습니다.

2025년 영업현금흐름은 33.9B로 전년(31.5B) 대비 7.8% 증가했고, 잉여현금흐름은 16.6B로 전년(15.0B) 대비 10.3% 증가했습니다. FCF 마진도 9.0%로 전년(7.8%) 대비 개선되었으며, 잉여현금흐름 성장률이 플러스를 유지하고 있어 현금창출력이 견조함을 보여줍니다.