셰브론, Chevron Corporation (CVX) 재무지표와 애널리스트 의견

쉐브론의 현재 주가는 209.51달러입니다.

이 회사는 석유를 캐고 정제해 파는 큰 회사입니다. 지금 이 회사의 주가는 회사가 벌어들이는 이익에 비해 상당히 비싼 편입니다. 같은 업종의 다른 회사들과 비교해도 70% 넘게 더 비싼 값에 거래되고 있습니다. 반면 회사가 가진 재산이나 현금 흐름에 비춰 보면 그렇게 비싸 보이지 않는 면도 있어, 어느 쪽으로 봐야 할지 애매한 상태입니다.

문제는 실적이 줄고 있다는 점입니다. 지난해 같은 기간보다 매출은 4.64% 줄었고, 주주에게 돌아가는 이익은 31.86%나 급감했습니다. 매출이 줄어든 폭보다 이익이 줄어든 폭이 훨씬 커서, 회사가 돈을 버는 효율 자체가 나빠지고 있다는 뜻입니다. 다만 증권가에서는 다음 해에는 이익이 다시 늘어날 것으로 보고 있습니다. 이 예상이 실제로 맞아떨어지는지가 앞으로 주가 방향을 가를 중요한 갈림길입니다.

재무 상태는 튼튼한 편입니다. 빚이 자본에 비해 11.23%밖에 되지 않아 부담이 적고, 영업으로 한 해 339억 달러를 벌어들이고 있습니다. 다만 당장 갚아야 할 빚에 비해 가진 현금이 1.36배 수준이라 여유가 아주 넉넉하지는 않고, 수익성 지표도 최상급이라고 하기는 어렵습니다.

증권가의 시선은 최근 들어 조금씩 좋아지고 있습니다. 한 달 전만 해도 목표로 삼던 가격대가 평균 236달러로, 1년 평균 200.11달러보다 17.9% 높아졌습니다. 하지만 지금 주가에서 목표 가격까지 남은 여력은 3.5%밖에 되지 않아, 이미 좋은 기대가 주가에 상당 부분 반영되어 있다는 뜻입니다. 목표 가격을 낮게 잡는 곳은 174달러를 제시하고 있어, 보는 곳에 따라 차이가 큽니다.

위험 요인도 있습니다. 이익이 줄어드는 흐름이 계속되면 지금의 비싼 주가가 조정을 받을 수 있고, 증권가가 기대하는 이익 회복이 이뤄지지 않을 수도 있습니다. 또 이 회사의 실적은 원유 가격과 정제 마진 흐름에 직접 영향을 받기 때문에, 외부 상황이 나빠지면 실적도 함께 흔들릴 수 있습니다. 이익의 질이나 자본 효율을 세밀하게 확인할 수 있는 자료가 일부 빠져 있어, 분석에 한계가 있다는 점도 감안해야 합니다.