드래프트킹스, DraftKings Inc. (DKNG) 재무지표와 애널리스트 의견

드래프트킹스의 현재 주가는 19.59달러입니다. 이 회사는 매출이 26.99% 늘고 주당 이익도 크게 개선되는 등 성장세를 보이고 있지만, 아직 순손실 상태에서 벗어나지 못했습니다. 주당 이익은 마이너스이고, 자기자본으로 얼마나 이익을 냈는지를 보여주는 수익성 지표도 마이너스이며, 영업이익률도 -2.93%로 손실입니다. 매출은 늘고 있지만 그 매출이 실제 이익으로 이어지지 못하고 있다는 뜻입니다.

밸류에이션을 보면, 이익이 나지 않아 이익 대비 주가가 싼지 비싼지를 따질 수 없고, 회사가 가진 장부가치에 비해 주가는 18.43배로 매우 높은 편입니다. 같은 업종의 다른 회사들과 비교해도 매출 대비 주가가 약 55.2% 더 비쌉니다. 시장이 이 회사의 성장 가능성을 이미 상당히 반영해 두었다는 의미입니다. 이익을 내는 다른 비교 기업들에 비하면 지금 이익 기준으로는 매력이 낮습니다.

재무 건전성은 부채비율 44.79%로 절대적으로 감당 못 할 수준은 아니지만, 당장 갚아야 할 돈에 비해 현금 여유가 크지 않고, 회사가 재무적으로 압박을 받을 수 있는 구간에 가까워 보입니다. 다만 영업활동으로 들어오는 현금은 꾸준히 플러스라서 단기적인 자금 압박은 덜어 주는 요인입니다.

애널리스트들은 매수 의견이 72.92%로 우세하고, 평균 목표가는 33.56달러입니다. 다만 목표가 흐름은 최근 한 달 평균이 39.00달러, 1년 평균이 38.50달러로 거의 오르지 않아 뚜렷한 상향 추세라고 보기는 어렵습니다. 다음 실적 발표는 37일 후로, 이때 주당 0.12달러의 이익과 67억 달러의 매출을 달성하는지가 앞으로의 방향을 가를 핵심입니다. 실적이 기대에 못 미치면 주가가 흔들릴 수 있습니다.

위험 요인으로는 순손실과 마이너스 영업이익률이 계속될 경우 이익 전환 기대가 후퇴할 수 있다는 점, 재무적으로 압박을 받을 수 있는 구간에 가깝다는 점, 주가가 성장 기대를 이미 많이 반영해 실적이 기대에 못 미치면 조정을 받을 수 있다는 점이 있습니다. 또 주별로 스포츠 베팅과 온라인 카지노가 합법화되는지, 세금 제도가 어떻게 바뀌는지가 매출 성장 경로에 직접 영향을 줍니다. 매도 의견도 4건 있어 애널리스트들의 시각이 완전히 일치하지는 않습니다.

정리하면, 매출 성장은 확인되지만 실제 이익을 내고 자본을 효율적으로 쓰는 모습이 확인되기 전까지는 주가가 부담스러운 구간입니다.