이튼 코퍼레이션, Eaton Corporation plc (ETN) 재무제표

매출 성장률이 2023년 11.8%, 2024년 7.3%, 2025년 10.3%로 2025년에 다시 가속화되었습니다. 순이익 성장률은 2025년 7.8%로 둔화되었으나, EPS 성장률은 10.0%로 양호한 수준을 유지하고 있습니다. 장기 성장률(3Y 35.8%, 5Y 59.2%, 10Y 57.8%)도 높은 편으로, 성장 축은 긍정적으로 평가됩니다.

영업이익률은 2023년 17.2%에서 2024년 19.6%로 개선되었으나 2025년 19.1%로 소폭 하락했습니다. 순이익률도 2023년 13.9%, 2024년 15.3%, 2025년 14.9%로 안정적인 수준을 유지하고 있습니다. FCF 전환율은 2025년 87.8%로 이익의 질이 양호하며, ROE는 2025년 약 21.1%로 우수합니다. 다만 마진이 소폭 악화되는 추세는 모니터링이 필요합니다.

총부채가 2024년 19.9B에서 2025년 21.8B로 증가했으며, 순부채도 9.3B에서 10.5B로 확대되었습니다. 유동비율은 1.50에서 1.32로 하락하여 단기 지급능력이 저하되었습니다. 부채 증가 추세와 유동성 지표 악화는 재무 안정성에 부정적입니다.

영업현금흐름은 2024년 4.3B에서 2025년 4.5B로 증가했으며, 잉여현금흐름도 3.5B에서 3.6B로 증가했습니다. FCF 마진은 2024년 14.1%에서 2025년 12.9%로 소폭 하락했지만, 여전히 견조한 수준입니다. CapEx는 감소하여 현금창출력이 양호합니다.