골드만삭스, The Goldman Sachs Group, Inc. (GS)(Financial Services 섹터)의 펀더멘털 분석. 회사 프로필, 밸류에이션(PER, PSR, EPS), 수익성(ROE, 마진), 재무건전성, 애널리스트 컨센서스 목표가를 분석합니다.
골드만삭스, The Goldman Sachs Group, Inc. (GS) · 2026년 8월 18일 미국 장마감 기준
GS 펀더멘털 종합 평가: 중립
골드만삭스는 현재 PER 16.02배, PBR 2.57배로 글로벌 금융 피어 그룹 대비 매력적인 밸류에이션을 보여주며, PEG 0.38배는 EPS 성장률(26.03%) 대비 저평가를 시사합니다. 수익성 지표(ROE 16.97%, 영업이익률 24.81%, 순이익률 17.78%)는 견고하나, 재무 건전성 측면에서 당기순이익 대비 마이너스(-45.2B)의 영업현금흐름, 낮은 유동비율(0.83), 낮은 Altman Z-Score(0.17)는 투자자에게 경계심을 요구합니다. 애널리스트들의 목표주가 상향 추세와 매수/보유 의견이 다수인 점은 긍정적이나, 단기적으로는 금융 섹터 부진(-0.73%)과 재무 건전성 리스크가 상존합니다. 종합적으로 성장성과 밸류에이션은 긍정적이나, 재무 건전성과 업황 불확실성을 고려하여 중립적인 시각을 유지합니다.
현재 PER 16.02배는 피어 그룹(HSBC 14.7, MS 17.5, AXP 20.4, RY 19.5, SCHW 20.0) 대비 낮은 수준이며, PBR 2.57배는 금융업 특성상 적정 범위로 판단됩니다. PEG 0.38배는 EPS 성장률(26.03%)을 감안할 때 성장 대비 저평가를 강하게 시사합니다. 다만 EV/EBITDA 27.55배는 금융업의 특성상 해석에 주의가 필요하며, PSR 2.63배는 피어 중간 수준입니다. 전반적으로 밸류에이션 매력이 존재합니다.
ROE 16.97%는 금융업종에서 우수한 수준이며, 영업이익률 24.81%와 순이익률 17.78%는 비용 효율성과 수익 창출 능력이 양호함을 보여줍니다. ROA 0.99%는 자산 규모가 큰 금융회사임을 감안할 때 적정 수준입니다. 다만 ROE가 20%를 하회하여 최상위 퀄리티 기준에는 미치지 못하지만, 전반적으로 수익성은 견고합니다.
매출 성장률은 -1.38%로 소폭 역성장했으나, EPS 성장률은 26.03%로 매우 높은 수준입니다. 이는 비용 효율화와 자사주 매입 등 주주환원 정책의 효과로 해석됩니다. 애널리스트들의 향후 EPS 추정치(77.09)는 현재 EPS(69.89) 대비 10% 이상 성장을 예상하고 있어, 향후 성장 모멘텀이 유지될 가능성이 높습니다. 다만 매출 성장이 정체된 점은 성장 지속성에 대한 모니터링이 필요합니다.
재무 건전성 지표는 우려스럽습니다. 영업현금흐름이 -45.2B로 대규모 유출을 기록했고, 유동비율 0.83은 단기 지급능력이 취약함을 시사합니다. Altman Z-Score 0.17은 파산 위험 가능성을 경고하는 수준이며, Piotroski Score 5/9는 재무 상태가 보통임을 나타냅니다. 부채비율 34.87%는 금융업 특성상 낮은 편이나, 전반적인 재무 건전성은 악화된 모습입니다.
애널리스트들의 목표주가는 1개월 평균 1072.50, 3개월 평균 1142.44, 1년 평균 1010.58로 상향 추세에 있으며, 컨센서스 목표주가 1202.33은 현재가 대비 상승 여력을 시사합니다. 매수(Buy) 22건, 보유(Hold) 30건으로 긍정적 시각이 우세하나, 매도(Sell) 3건도 존재합니다. 금융 섹터가 당일 -0.73% 하락한 점과 매크로 불확실성은 단기 전망에 부담 요인입니다. 중립적인 시각이 적절합니다.
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골드만삭스 그룹(The Goldman Sachs Group, Inc.)은 전 세계 기업, 금융기관, 정부 및 개인을 대상으로 다양한 금융 서비스를 제공하는 금융 기관입니다. 이 회사는 투자 은행, 글로벌 시장, 자산 관리, 소비 및 자산 관리의 네 가지 부문을 통해 운영됩니다. 회사의 투자 은행 부문은 합병 및 인수, 매각, 기업 방어 활동, 구조 조정, 분사 관련 전략 자문 업무를 포함한 금융 자문 서비스와 중소기업 대출, 관계 금융, 인수 금융, 거래 은행 서비스를 제공합니다. 또한 이 부문은 보통주 및 우선주, 전환사채 및 교환사채에 대한 주식 인수와 투자 등급 및 고수익 채권, 은행 대출 및 브릿지론, 신흥 및 성장 시장 채권을 포함한 다양한 유형의 채무 상품에 대한 채무 인수 서비스를 제공하며, 구조화 증권을 발행합니다. 글로벌 시장 부문은 현금 및 파생 상품에 대한 고객 실행 활동, 신용 및 금리 상품, 주식 중개 및 주식 금융, 청산, 결제, 수탁 서비스, 그리고 주택 담보 대출, 통화, 원자재 및 주식 관련 상품 거래에 참여합니다. 회사의 자산 관리 부문은 주식, 채권, 헤지펀드, 신용펀드, 사모펀드, 부동산, 통화, 원자재를 포함한 다양한 자산 등급에 걸쳐 자산을 관리하며, 맞춤형 투자 자문 솔루션을 제공하고 기업, 부동산, 인프라 관련 사업에 투자합니다. 소비 및 자산 관리 부문은 재무 계획, 투자 관리, 예금 수취, 대출을 포함한 자산 자문 및 은행 서비스를 제공하며, 프라이빗 뱅킹, 무담보 대출 서비스를 제공하고 저축 및 정기 예금을 받습니다. 이 회사는 1869년에 설립되었으며 본사는 뉴욕주 뉴욕시에 있습니다.
전년 동기 대비(YoY) 성장률
