하우멧 에어로스페이스, Howmet Aerospace Inc. (HWM) 재무제표

하우멧 에어로스페이스의 현재 주가는 231.07달러입니다.

이 회사는 2023년부터 2025년까지 매출, 이익, 현금흐름이 모두 좋아지는 흐름을 보였습니다. 매출은 66억 달러에서 83억 달러로 늘었고, 순이익은 7억 6500만 달러에서 15억 달러로 두 배 가까이 증가했습니다. 영업이익률도 18.8%에서 25.8%로 7%포인트 올라갔습니다. 남는 현금도 2024년 9억 7700만 달러에서 2025년 14억 달러로 늘었고, 전체 매출에서 남는 현금이 차지하는 비중은 17.3%에 이릅니다. 빚에 비해 가진 돈이 넉넉하고, 당장 갚아야 할 돈보다 가진 현금이 두 배 이상 많아 재무 상태도 안정적입니다. 성장, 수익성, 재무 건전성, 현금흐름 네 가지를 모두 종합해 보면 최상위 등급에 해당합니다.

다만 걱정할 부분도 있습니다. 매출이 늘어나는 속도가 2023년 17.3%에서 2024년 11.9%, 2025년 11.1%로 점점 느려지고 있습니다. 이익이 매출보다 훨씬 빠르게 늘고 있는데, 매출 증가세가 계속 둔해지면 이 격차를 유지하기 어려울 수 있습니다. 또한 10년이라는 긴 기간으로 보면 주주 가치가 오히려 27.7% 줄어든 것으로 나타나, 최근 몇 년의 좋은 성적과는 반대 방향입니다. 회사가 설비나 사업에 쓰는 투자도 2024년에 46.6%, 2025년에 41.1% 줄었는데, 이는 당장의 현금을 늘리는 데는 도움이 됐지만 앞으로의 성장 동력을 약하게 만들 수 있습니다. 빚 자체도 23억 달러가 남아 있어 가볍지는 않습니다.

정리하면 이 회사의 기초 체력은 튼튼하지만, 성장 속도가 느려지고 있다는 신호가 함께 보이는 상황입니다.