인터랙티브 브로커스 그룹, Interactive Brokers Group, Inc. (IBKR) 옵션 시장 분석

IBKR은 지금 89.24달러에 거래되고 있습니다.

앞으로 6일 뒤에 만기가 끝나는 옵션 거래를 보면, 주가가 내려갈 것에 대비하는 사람들이 올라갈 것에 베팅하는 사람들보다 약 1.68배 많습니다. 특히 84달러와 86달러에 내려갈 때를 대비한 계약이 많이 쌓여 있어서, 사람들이 주가 하락을 꽤 신경 쓰고 있다는 뜻입니다. 반대로 93달러까지 오를 것에 베팅한 계약도 230개 쌓여 있어서, 위쪽으로 갈 가능성도 함께 열어두고 있습니다.

이 옵션 거래에서 계산되는 만기 때 가장 많은 계약이 이익을 보거나 손해를 피할 수 있는 가격은 91달러입니다. 지금 주가보다 약 2% 높은 수준입니다. 만기가 가까워지면 주가가 이 91달러 쪽으로 끌려갈 수 있다는 관측이 나오는 이유입니다.

문제는 앞으로 6일 동안 주가가 얼마나 출렁일지에 대한 시장의 예상이 꽤 크다는 점입니다. 83.48달러에서 95.00달러 사이, 즉 지금 가격에서 위아래로 6% 넘게 움직일 수 있다고 보고 있습니다. 짧은 기간에 이 정도 변동 폭이 예상된다는 건, 그만큼 큰 이벤트가 예정돼 있거나 불확실성이 크다는 뜻입니다.

거래가 실제로 많이 일어난 곳을 보면, 85달러에 내려갈 때를 대비하는 계약이 372개로 가장 많고, 90달러와 91달러에 올라갈 것에 베팅하는 계약도 각각 101개와 93개 있습니다. 사람들이 아래쪽 손실을 막으려는 움직임과 위쪽 상승에 기대를 거는 움직임을 동시에 하고 있는 셈입니다. 다만 93달러에 올라갈 것에 베팅한 계약은 사려는 사람과 팔려는 사람이 원하는 가격 차이가 너무 커서, 그 가격이 실제 시장 상황을 제대로 반영한다고 보기는 어렵습니다.

정리하면, 지금 IBKR 옵션 시장은 주가가 오를지 내릴지보다는 앞으로 6일 동안 크게 출렁일 것이라는 쪽에 무게가 실려 있습니다. 91달러까지 올라갈 여지와 83.48달러 아래로 떨어질 위험이 함께 있는 상황입니다.