KLA, KLA Corporation (KLAC) 재무제표

매출 성장률이 2024년 -6.5%에서 2025년 23.9%, 2026년 11.7%로 회복세를 보이며, 영업이익 성장률도 2026년 12.9%로 양호합니다. EPS 성장률은 2026년 20.5%로 매출 성장률을 상회하여 수익성이 개선되고 있습니다. 장기 성장률(3년 37.6%, 5년 130.6%, 10년 440.8%)도 매우 높아 성장성이 우수합니다. 다만 2026년 성장률이 2025년 대비 둔화된 점은 성장 지속성에 대한 모니터링이 필요합니다.

매출총이익률이 2024년 60.0%에서 2026년 61.3%로, 영업이익률이 37.1%에서 41.7%로, 순이익률이 28.1%에서 35.6%로 지속적으로 개선되어 수익성이 매우 우수합니다. 잉여현금흐름 전환율(FCF/순이익)이 2026년 약 79%로 높은 수준이며, 이익의 질이 양호합니다. ROE도 2026년 약 76%로 매우 높아 자기자본 효율성이 뛰어납니다. 다만 ROE가 높은 이유가 레버리지 효과에 기인할 수 있어 자본 구조를 함께 고려해야 합니다.

유동비율이 2026년 2.88로 양호하며, 이자보상배율은 영업이익 5.7B 대비 이자비용이 명시되지 않아 정확한 계산은 어렵지만 영업이익이 충분히 커서 이자 지급 능력은 우수할 것으로 추정됩니다. 그러나 순부채가 2025년 4.0B에서 2026년 4.5B로 증가했고, 부채비율(총부채/자본)이 2025년 약 243%에서 2026년 약 184%로 여전히 높은 수준입니다. 자본이 4.7B에서 6.3B로 증가하며 부채비율이 개선되었지만, 절대적인 부채 규모가 크고 순부채가 증가한 점은 재무 안정성에 다소 부담으로 작용합니다.

영업현금흐름이 2025년과 2026년 각각 4.1B로 안정적이며, 잉여현금흐름도 3.7B에서 3.8B로 소폭 증가했습니다. FCF 마진은 2026년 27.7%로 높은 수준이며, CapEx가 2026년 -0.4B로 감소하여 현금창출력이 견조합니다. 다만 FCF 성장률이 2026년 0.7%로 크게 둔화된 점은 성장성 측면에서 다소 아쉬운 부분입니다.