램리서치, Lam Research Corporation (LRCX) · 2026년 8월 27일 미국 장마감 기준
LRCX 펀더멘털 종합 평가: 긍정
램리서치는 반도체 장비 산업의 선도 기업으로서 높은 수익성과 성장성을 동시에 보여주고 있으며, 재무 건전성도 매우 우수합니다. 다만 현재 주가 수준은 실적 대비 높은 밸류에이션을 형성하고 있어 향후 실적 성장이 기대치를 충족하지 못할 경우 조정 위험이 존재합니다. 애널리스트들의 긍정적인 전망과 강한 매수 의견이 우세하나, 높은 밸류에이션과 반도체 업황의 변동성, 중국 의존도 등은 주요 리스크 요인입니다.
현재 PER 54.04배, PSR 16.84배, PBR 31.49배, EV/EBITDA 44.79배로 동종 업계 및 시장 전체와 비교하여 높은 수준입니다. 주요 경쟁사인 AMAT(PER 41.1배)나 KLAC(PER 49.9배)보다도 높은 밸류에이션을 형성하고 있습니다. PEG 1.40배는 성장 대비 적정 수준에 가깝지만, 절대적인 밸류에이션 부담이 크며 안전 마진이 충분하지 않습니다. 따라서 밸류에이션 측면에서는 신중한 접근이 필요합니다.
ROE 66.97%, ROA 30.88%, 영업이익률 35.29%, 순이익률 31.27%로 매우 높은 수익성을 기록하고 있습니다. 이는 반도체 장비 산업 내에서도 최상위권에 해당하며, 자본 효율성과 이익 창출 능력이 탁월함을 보여줍니다. 특히 ROE가 60%를 상회하는 것은 매우 이례적인 수준으로, 강력한 경쟁 우위와 효율적인 자본 운용을 시사합니다.
매출 성장률 26.02%, EPS 성장률 38.85%로 높은 성장세를 유지하고 있습니다. 반도체 산업의 구조적 성장과 AI 등 첨단 기술 수요 증가에 힘입어 향후에도 견조한 성장이 기대됩니다. 애널리스트들의 EPS 추정치(17.30)와 매출 추정치(55.7B)도 현재 실적 대비 큰 폭의 성장을 예상하고 있어, 성장 모멘텀이 지속될 것으로 판단됩니다.
부채비율 17.52%로 매우 낮은 레버리지를 유지하고 있으며, 유동비율 2.63으로 단기 지급 능력도 충분합니다. 영업현금흐름 5.9B로 현금 창출 능력이 우수하고, Altman Z-Score 26.07로 파산 위험이 극히 낮습니다. Piotroski Score 7/9로 재무 건전성이 양호함을 확인할 수 있습니다. 전반적으로 재무 구조가 매우 안정적입니다.
애널리스트들의 컨센서스는 Strong Buy 0, Buy 39, Hold 10, Sell 1, Strong Sell 0으로 매수 의견이 압도적으로 우세합니다. 목표주가 컨센서스는 370.41달러로 현재 주가 대비 상승 여력이 있는 것으로 보이며, 1개월 평균 목표주가(340.60)가 1년 평균(278.44)보다 높아 최근 전망이 개선되고 있습니다. 차기 실적 발표는 2026-10-21로 예정되어 있으며, 반도체 업황의 긍정적 방향성과 함께 향후 전망이 밝습니다.
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Technology / Semiconductors
US$3984.1억
Lam Research Corporation은 통합 회로 제조에 사용되는 반도체 공정 장비를 설계, 제조, 마케팅, 리퍼브 및 서비스합니다. 이 회사는 텅스텐 금속화 애플리케이션을 위한 컨포멀 필름 증착용 ALTUS 시스템, 구리 인터커넥트 전환을 위한 SABRE 전기화학 증착 제품(구리 다마신 제조 제공), 필름 처리를 위한 SOLA 자외선 열처리 제품, 벡터 플라즈마 강화 CVD ALD 제품을 제공합니다. 또한 SPEED 갭필 고밀도 플라즈마 화학 증착 제품과 유전체 필름 솔루션을 위한 Striker 단일 웨이퍼 원자층 증착 제품도 제공합니다. 또한, 유전체 식각 애플리케이션용 Flex, 전도체 식각 애플리케이션용 Kiyo, 실리콘 관통(through-silicon via) 식각 애플리케이션용 Syndion, 금속 식각 공정을 위한 Versys 금속 제품을 제공합니다. 또한, 다이 수율 향상을 위한 Coronus 베벨 클린 제품, 다양한 웨이퍼 클리닝 애플리케이션을 위한 Da Vinci, DV-Prime, EOS, SP 시리즈 제품, 반도체 웨이퍼 제조에서 높은 정밀도의 인라인 질량 측정을 위한 Metryx 질량 계측 시스템을 제공합니다. 이 회사는 미국, 중국, 유럽, 일본, 한국, 동남아시아, 대만 및 전 세계의 반도체 산업에 제품과 서비스를 판매합니다. Lam Research Corporation은 1980년에 설립되었으며 캘리포니아주 프리몬트에 본사를 두고 있습니다.
| 티커 | 회사명 | 시가총액 |
|---|---|---|
| AMAT | Applied Materials, Inc. | US$3829.7억 |
| ANET | Arista Networks, Inc. | US$2532.1억 |
| ARM | Arm Holdings plc American Depositary Shares | US$2725.6억 |
| INTC | Intel Corp. | US$4645.0억 |
| INTU | Intuit Inc. | US$951.9억 |
| KLAC | KLA Corporation | US$2400.6억 |
| MU | Micron Technology, Inc. | US$1.1조 |
| QCOM | QUALCOMM Incorporated | US$1730.2억 |
| TXN | Texas Instruments Incorporated | US$2434.2억 |
| UBER | Uber Technologies, Inc. | US$1566.4억 |
전년 동기 대비(YoY) 성장률
