마이크로소프트, Microsoft Corporation (MSFT) · 2026년 8월 28일 미국 장마감 기준
MSFT 펀더멘털 종합 평가: 긍정
마이크로소프트는 클라우드(Azure)와 AI 투자에 힘입어 매출 성장률 17.79%, EPS 성장률 31.39%를 기록하며 성장성과 수익성을 동시에 확보하고 있습니다. ROE 33.22%, 영업이익률 46.78% 등 탁월한 수익성 지표를 보유하고 있으며, 재무 건전성도 양호합니다. 밸류에이션은 PER 28.06배, PBR 8.48배로 시장 프리미엄을 받고 있으나, PEG 0.89로 성장 대비 저평가 매력이 있습니다. 애널리스트들의 매수 의견이 압도적이며, 목표주가 컨센서스가 현재가 대비 상승 여력을 시사합니다. 종합적으로 긍정적인 투자 의견을 제시합니다.
PER 28.06배는 동종 업계(애플 35.9배, 엔비디아 28.7배)와 비교 시 합리적 수준이며, PEG 0.89는 성장 대비 저평가를 의미합니다. PSR 11.30배는 높은 편이나, 클라우드 및 AI 부문의 높은 성장성을 고려할 때 프리미엄이 정당화됩니다. EV/EBITDA 18.59배는 성장주로서 적정 수준으로 판단됩니다.
ROE 33.22%, ROA 17.64%로 자본 효율성이 매우 우수하며, 영업이익률 46.78%, 순이익률 40.31%는 업계 최상위 수준입니다. 이는 소프트웨어 및 클라우드 사업의 높은 규모의 경제와 가격 결정력을 반영하며, 지속 가능한 수익성으로 평가됩니다.
매출 성장률 17.79%는 대형 기술 기업으로서 견조한 성장세이며, EPS 성장률 31.39%는 수익성이 성장을 상회하며 개선되고 있음을 보여줍니다. Azure와 AI 서비스의 확장, 구독 기반 매출의 증가로 향후 성장 지속성이 높을 것으로 예상됩니다.
부채비율 16.98%로 재무 레버리지가 낮고, 유동비율 1.23으로 단기 지급 능력이 양호합니다. 영업현금흐름 182.9B 달러로 현금 창출력이 매우 뛰어나며, Altman Z-Score 8.93은 파산 위험이 극히 낮음을 의미합니다. Piotroski Score 6/9는 재무 건전성이 우수함을 나타냅니다.
애널리스트 66명이 매수 의견을 제시하고 있으며, 컨센서스 목표주가 547.74달러는 현재가 대비 상승 여력을 시사합니다. 매출 및 EPS 추정치가 증가 추세에 있고, AI 및 클라우드 시장의 성장이 기업 실적에 긍정적 영향을 미칠 것으로 전망됩니다. 다만, 일부 보유 의견(16명)과 목표주가 하향 조정 가능성은 모니터링이 필요합니다.
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Microsoft Corporation은 전 세계적으로 소프트웨어, 서비스, 디바이스 및 솔루션을 개발, 라이선스 및 지원합니다. 이 회사는 세 가지 부문으로 운영됩니다: 생산성 및 비즈니스 프로세스, 지능형 클라우드, 그리고 더 나은 개인 컴퓨팅. 생산성 및 비즈니스 프로세스 부문은 Office, Exchange, SharePoint, Microsoft Teams, Office 365 보안 및 규정 준수, Microsoft Viva, Skype for Business; Skype, Outlook.com, OneDrive, LinkedIn; 그리고 조직 및 기업 부서를 위한 클라우드 기반 및 온프레미스 비즈니스 솔루션 세트인 Dynamics 365를 제공합니다. 지능형 클라우드 부문은 SQL, Windows Server, Visual Studio, System Center 및 관련 클라이언트 액세스 라이선스를 라이선스합니다. 개발자를 위한 협업 플랫폼 및 코드 호스팅 서비스를 제공하는 GitHub; 의료 및 기업 AI 솔루션을 제공하는 Nuance; 그리고 클라우드 플랫폼인 Azure를 제공합니다. 또한 고객이 Microsoft 서버 및 데스크톱 솔루션을 개발, 배포 및 관리하도록 지원하는 엔터프라이즈 지원, Microsoft 컨설팅 및 Nuance 전문 서비스를 제공합니다. Microsoft 제품에 대한 교육 및 인증도 제공합니다. 더 나은 개인 컴퓨팅 부문은 Windows OEM(Original Equipment Manufacturer) 라이선스 및 Windows 운영 체제의 기타 비볼륨 라이선싱; Windows 운영 체제의 볼륨 라이선싱, Windows 클라우드 서비스 및 기타 Windows 상용 오퍼링을 포함하는 Windows Commercial; 특허 라이선싱; 그리고 Windows IoT를 제공합니다. 또한 Surface, PC 액세서리, PC, 태블릿, 게임 및 엔터테인먼트 콘솔 및 기타 디바이스; Xbox 하드웨어 및 Xbox 콘텐츠 및 서비스를 포함하는 게이밍; 비디오 게임 및 제3자 비디오 게임 로열티; 그리고 Bing 및 Microsoft 광고를 포함하는 검색을 제공합니다. Microsoft Corporation은 1975년에 설립되었으며 워싱턴주 레드먼드에 본사를 두고 있습니다.
전년 동기 대비(YoY) 성장률
