넷리스트, Netlist, Inc. (NLST) 재무지표와 애널리스트 의견

현재 P/E(TTM) 6362.50, P/S 5.10, P/B 71.93, PEG 16.23, EV/EBITDA 62.65로 모든 밸류에이션 지표가 매우 높은 수준입니다. 동종 업계와 비교했을 때 P/S가 5.10으로 대부분의 경쟁사(1~2배 수준)보다 크게 높으며, P/E는 흑자 기업들(12~50배)과 비교해도 압도적으로 높습니다. 이는 시장이 향후 고성장을 과도하게 반영하고 있음을 시사하며, 안전 마진이 전혀 확보되지 않은 상태입니다. 따라서 밸류에이션 측면에서는 저평가 여지가 없으며, 고평가 상태로 판단됩니다.

ROE는 20.86%로 우수한 수준이나, ROA는 1.08%로 매우 낮아 자산 대비 수익 창출 능력이 미흡합니다. 영업이익률 7.86%는 긍정적이나, 순이익률 0.24%는 극히 낮아 이익의 질이 낮습니다. EPS(TTM)가 0.00으로 표기되어 있어 실제 수익성 규모를 가늠하기 어렵습니다. FCF 전환율 데이터가 없어 이익의 현금 전환 능력을 확인할 수 없습니다. 전반적으로 수익성 지표가 혼재되어 있어 중립적인 평가를 내립니다.

매출 성장률(YoY)이 28.23%로 고성장 기준선(20%)을 상회하며, EPS 성장률(YoY)은 58.76%로 매우 높습니다. 이는 매출과 이익이 동시에 빠르게 성장하고 있음을 의미하며, 성장 투자 프레임에서 긍정적인 신호입니다. 다만, 성장률이 3개 분기 연속 유지되는지 여부와 성장 감속 여부는 추가 확인이 필요합니다. 현재 데이터로는 성장성이 뚜렷하게 긍정적입니다.

Altman Z-Score가 19.74로 파산 위험이 매우 낮은 안정적인 재무 상태를 보여줍니다. 그러나 부채비율(Debt Ratio)이 4.90으로 높은 편이며, 유동비율은 1.45로 양호합니다. 영업현금흐름이 -0.0B로 음수인 점은 현금 창출 능력에 대한 우려를 제기합니다. Piotroski Score 5/9는 중간 수준으로 재무 건전성이 완벽하지 않음을 시사합니다. 전반적으로 재무 건전성은 양호하나 현금흐름과 부채 수준에서 개선 여지가 있습니다.

애널리스트들은 Buy 2건을 제시하며, 컨센서스 목표주가가 15.00으로 현재 시장 상황 대비 상승 여지가 있습니다. 1년 전 평균 목표주가 7.67에서 크게 상향 조정되어 향후 실적 개선에 대한 기대가 반영되었습니다. 차기 실적 발표는 2026-11-05로 예정되어 있으며, 애널리스트 EPS 추정치는 0.60, 매출 추정치는 0.8B로 강한 성장이 예상됩니다. 반도체 섹터 방향성도 긍정적(+0.24%)이며, 이러한 요소들은 미래 방향성에 대해 낙관적인 전망을 지지합니다.