쇼피파이, Shopify Inc. (SHOP) 재무지표와 애널리스트 의견

현재 PER은 103.57배로 동종 업계 평균(약 30~40배)을 크게 상회하며, PSR도 15.09배로 매우 높은 수준입니다. PEG가 -5.86으로 음수인 점은 EPS 성장률이 마이너스임을 반영하여 성장 대비 밸류에이션 매력이 낮음을 시사합니다. EV/EBITDA가 -383배로 비정상적인 수준이며, 이는 EBITDA가 마이너스이거나 왜곡된 상태임을 나타냅니다. 다만, 높은 성장성과 시장 지배력을 고려할 때 프리미엄이 일부 정당화될 수 있으나, 현재 가격은 안전 마진 없이 충분히 매력적이지 않습니다.

ROE는 15.06%로 양호한 수준이나, 퀄리티 투자 기준(20% 이상)에는 미치지 못합니다. ROA는 13.32%로 우수하며, 영업이익률 13.90%와 순이익률 14.53%는 소프트웨어 업종 평균 대비 양호합니다. 그러나 EPS 성장률이 -39.10%로 급감하여 수익성의 질이 저하될 가능성이 있습니다. FCF 전환율 데이터가 제공되지 않아 이익의 질을 정확히 판단하기 어렵습니다. 전반적으로 수익성은 안정적이나, 성장 둔화에 따른 수익성 악화 가능성을 모니터링해야 합니다.

매출 성장률이 30.14%로 고성장 기준선(20%)을 크게 상회하며, 이는 소프트웨어 업종에서 매우 우수한 성과입니다. EPS 성장률은 -39.10%로 부진하지만, 이는 일시적 요인이나 투자 확대에 따른 것일 수 있습니다. 애널리스트들의 매출 추정치가 33.2B로 향후 성장 지속을 시사하며, 매출 성장 대비 수익화가 개선될지가 관건입니다. TAM 규모와 시장 점유율 데이터가 없어 추가 성장 여력은 판단하기 어렵지만, 현재 성장률은 확실히 긍정적입니다.

재무 건전성이 매우 우수합니다. 부채비율이 1.23%로 매우 낮고, 유동비율이 5.35배로 단기 지급 능력이 탁월합니다. Altman Z-Score가 70.79로 파산 위험이 극히 낮으며, Piotroski Score 7/9로 재무 상태가 양호합니다. 영업현금흐름이 2.0B로 안정적인 현금 창출 능력을 보여줍니다. 다만, 순부채/EBITDA 및 이자보상배율 데이터가 없어 레버리지와 이자 지급 능력을 완전히 평가할 수는 없으나, 제공된 지표만으로는 재무 리스크가 매우 낮습니다.

애널리스트들의 전망이 매우 긍정적입니다. Buy 의견이 42개로 압도적이며, Strong Buy 0개, Hold 19개, Sell 3개로 매수 의견이 우세합니다. 컨센서스 목표주가는 165.88달러로 현재가 대비 상승 여력이 있으며, 목표주가 추세도 1개월 평균 169.08달러, 3개월 평균 167.07달러, 1년 평균 164.72달러로 상승 추세를 보입니다. 차기 실적 발표일은 2026-11-03이며, EPS 추정치 4.49달러, 매출 추정치 33.2B로 성장 지속이 기대됩니다. 섹터 방향도 +1.60%로 긍정적입니다.