비스트라, Vistra Corp. (VST) 재무지표와 애널리스트 의견

비스트라(VST)의 현재 주가는 147.05달러입니다. 이 회사는 미국에서 발전소를 직접 운영하며 전기를 팔아 돈을 버는 회사로, 약 38,700메가와트 규모의 발전 설비와 430만 명 정도의 고객을 확보하고 있습니다.

지금 주가가 싼지 비싼지를 따져 보면, 회사가 벌어들이는 이익에 비해 주가가 동종 업계 평균보다 약간 높은 편입니다. 회사가 가진 재산에 비하면 주가가 꽤 높게 매겨져 있고요. 다만 빚까지 포함해서 회사 전체 가치를 따져 보면 업계에서 흔히 인정되는 범위 안에 들어갑니다. 그래서 지금 가격이 특별히 거품이라고 보기도, 싸다고 보기도 어렵습니다.

돈을 잘 버는지 보면, 회사가 자기 자본으로 얼마나 이익을 냈는지를 나타내는 값은 매우 좋게 나옵니다. 그런데 실제 영업으로 남긴 이익 비율은 낮고, 회사 전체 자산 대비 이익도 적습니다. 이 말은 회사가 본업에서 돈을 잘 버는 게 아니라, 빚을 많이 끌어다 쓰거나 한 번씩 생기는 별도의 이익 덕분에 좋아 보일 수 있다는 뜻입니다. 실제로 영업으로 번 것보다 영업 밖에서 생긴 이익이 더 큰 구조여서, 이익이 들쭉날쭉할 가능성이 있습니다.

성장세는 좋지 않습니다. 지난해 같은 기간과 비교해 매출은 12.41% 줄었고, 주당 이익은 69.13%나 급감했습니다. 매출이 줄어든 것보다 이익이 줄어든 폭이 훨씬 커서, 장사 자체가 위축되고 있다는 신호입니다.

재무 상태를 보면, 빚이 자본에 비해 많지는 않아 괜찮은 편입니다. 하지만 당장 갚아야 할 돈에 비해 현금이 부족하고, 회사가 부실해질 위험을 나타내는 값도 위험한 구간에 들어 있습니다. 영업으로 현금은 꾸준히 들어오고 있지만, 단기적으로 자금이 빠듯할 수 있다는 뜻입니다.

그런데도 시장의 시각은 대체로 긍정적입니다. 이 회사를 분석하는 전문가 22명 중 20명이 사라고 추천했고, 팔라고 한 사람은 없습니다. 이들이 제시한 목표 주가는 중간값이 210달러로, 지금 주가보다 높습니다. 다만 이 목표 주가는 1년 평균 226.85달러에서 최근 1개월 평균 210달러로 낮아지고 있어, 기대치가 조금씩 내려오는 중입니다. 전문가들은 올해 주당 이익이 16.13달러까지 회복될 것으로 보고 있는데, 이는 지난해보다 크게 오르는 수치입니다. 이 전망이 실제 실적으로 확인되는지가 앞으로 주가 방향을 가를 것입니다.

정리하면, 지금 이 회사는 성장이 멈춘 데다 단기 자금 사정과 재무 안전성이 약한 모습을 보이고 있습니다. 다만 회사 전체 가치로 본 가격 부담은 크지 않고, 전문가들의 시각도 우호적이어서, 당장 나쁘다고 단정하기보다는 지켜볼 필요가 있는 상황입니다.