CMF

어떻게 계산하나

CMF(Chaikin Money Flow)는 마크 차이킨이 만든 지표예요. 먼저 봉마다 종가의 위치 값(CLV)을 구해요. 종가가 고가 근처면 양수, 저가 근처면 음수, 정중앙이면 0이에요. 이 값에 거래량을 곱해 기간 동안 더하고, 같은 기간 거래량 합계로 나눠요. 기본 기간은 21봉이고 값은 -1~+1 사이에 있어요.

쉽게 말하면 거래가 몰린 날들의 종가가 위쪽에 있었는지 아래쪽에 있었는지를 평균한 값이에요.

무엇을 말해 주나

• CMF 양수: 종가가 위쪽에 마감하는 날이 거래량과 함께 우세한, 사 모으는 쪽(매집)이에요.
• CMF 음수: 아래쪽 마감이 우세한, 팔아 넘기는 쪽이에요(차이킨은 이를 분산이라 불러요).
• 크기도 의미가 있어요. +0.25는 +0.05보다 매수 압력이 훨씬 강하고, ±0.25를 넘으면 방향성이 뚜렷하다고 봐요.

0선을 위로 넘으면 순매도에서 순매수로 넘어가는 초기 신호이고, 아래로 넘으면 반대예요. 몇 봉 동안 유지될 때 일시적인 잡음이 아닌 흐름 변화로 믿을 수 있어요.

돌파를 확인하는 데도 써요. 저항선을 넘을 때 CMF가 양수이고 오르고 있으면 매수세가 받쳐 준 돌파고, 음수이거나 꺾이면 거래량이 받쳐 주지 않는 돌파라 가짜일 가능성이 커요. 가격은 저점을 낮추는데 CMF 저점이 높아지면, 가격과 CMF가 엇갈리는 다이버전스로 보고 매도 압력이 줄어든다고 읽어요. CMF가 오랫동안 0 위에 있으면 상승에 거래량이 받쳐 주고 있고, 0 근처를 맴돌면 방향 없는 횡보장일 가능성이 커요.

시그렌즈는 이렇게 찾아요

시그렌즈는 CMF가 0선을 넘어 자금 흐름의 방향이 바뀌는 순간을 신호로 잡아요.

• CMF(21봉)가 최근 3봉 안에 0선을 아래에서 위로 넘으면 매집 전환, 위에서 아래로 내려오면 분산 전환으로 봐요.
• 교차 한 번만으로 흐름이 바뀌었다고 단정하지 않고, 그 뒤 몇 봉 동안 0선 위(아래)를 지키는지 함께 봐요.

다른 신호를 확인할 때는 이렇게 써요.

• 삼각형·박스권 같은 패턴 돌파는 CMF가 같은 방향일 때만 무게를 둬요.
• MACD 골든크로스에 CMF가 양수이면 자금 흐름이 받쳐 주는 모멘텀(가격이 오르내리는 기세) 전환이에요.
• OBV가 오르고 CMF도 양수이면 거래량 기반의 두 시각이 일치해요.

이럴 땐 조심하세요

• 종가가 봉의 정중앙이면 거래량이 아무리 커도 그 봉의 기여는 0이에요.
• 21봉 전의 극단 봉이 계산 기간에서 빠져나가면 CMF가 갑자기 바뀔 수 있어요. 새로운 흐름이 아니라 오래된 봉이 빠진 효과일 수 있어요.
• 갭은 반영하지 못해요. 갭 상승 뒤 좁은 범위의 저가 근처에서 마감하면 상승장인데도 음수로 나와요.
• 상·하한가나 거래정지 같은 날은 종가가 한 가격에 묶여 CLV가 극단으로 나와요. 이런 봉이 낀 구간의 CMF는 덜 믿는 게 좋아요.