ARM홀딩스, Arm Holdings plc American Depositary Shares (ARM) 재무지표와 애널리스트 의견

현재 PER 249.03, P/S 50.04, P/B 29.84, EV/EBITDA 186.03으로 동종 업계 및 시장 전체와 비교해 매우 높은 수준입니다. 주요 경쟁사인 AMAT(41.1배), TXN(39.3배), QCOM(18.1배) 등과 비교해도 압도적으로 높은 밸류에이션을 형성하고 있습니다. PEG 5.30은 성장 대비 주가가 과도하게 높음을 시사합니다. 이러한 고평가는 향후 실적이 기대에 미치지 못할 경우 큰 폭의 조정으로 이어질 수 있어 밸류에이션 측면에서는 부정적입니다.

ROE 13.00%, ROA 9.32%, 영업이익률 17.30%, 순이익률 20.25%로 수익성이 양호합니다. 특히 순이익률이 20%를 상회하여 이익 창출 능력이 우수합니다. 다만 ROE가 15%를 하회하여 가치 투자 관점의 우량성 기준에는 다소 미달하지만, 반도체 IP 기업의 특성상 자산 경량화로 인한 높은 자본 효율성을 고려하면 수익성은 긍정적으로 평가됩니다.

매출 성장률 22.79%로 고성장 기준선인 20%를 상회하며, EPS 성장률 13.33%로 수익성과 성장이 동반되고 있습니다. 반도체 산업의 구조적 성장과 AI, 자동차, IoT 등 다양한 분야로의 확장 가능성을 고려할 때 성장 모멘텀은 견고합니다. 다만 EPS 성장률이 매출 성장률을 하회하여 수익화 효율성은 다소 아쉬운 부분이 있습니다.

부채비율 4.33%로 매우 낮은 레버리지를 유지하고 있으며, 유동비율 5.25로 단기 지급 능력이 탁월합니다. Altman Z-Score 61.56은 파산 위험이 극히 낮음을 의미하며, Piotroski Score 7/9로 재무 건전성이 우수합니다. 영업현금흐름 1.5B로 현금 창출 능력도 양호하여 재무 건강성은 매우 긍정적입니다.

애널리스트들의 등급은 Buy 19, Hold 6, Sell 2로 전반적으로 긍정적입니다. 컨센서스 목표주가는 366.75달러로 현재 주가 대비 상승 여력이 있으며, 1년 평균 목표주가 283.58달러에서 3개월 평균 384.67달러로 상향 조정되는 추세입니다. 차기 실적 발표일은 2026-11-04이며, EPS 추정치 10.20, 매출 추정치 28.0B로 성장 기대가 유지되고 있습니다. 다만, 목표주가 하단 210달러와 상단 641달러의 차이가 커 불확실성도 존재합니다.