알리바바, Alibaba Group Holding Limited (BABA) · 2026년 8월 28일 미국 장마감 기준
BABA 펀더멘털 종합 평가: 중립
알리바바 그룹은 현재 밸류에이션 측면에서 동종 업계 대비 낮은 수준으로 거래되고 있으며, 이는 성장 둔화와 수익성 악화에 대한 시장의 우려를 반영한 것으로 보입니다. 그러나 풍부한 현금 창출 능력과 견고한 재무 건전성, 그리고 광범위한 사업 포트폴리오를 고려할 때 중장기적 관점에서 투자 매력이 존재합니다. 다만, 최근 매출 성장 둔화와 EPS 감소, 낮은 ROE 및 운영 마진은 개선 여지가 필요하며, 향후 실적 개선과 클라우드 및 AI 부문의 성장이 주가 재평가의 핵심 변수가 될 것입니다.
현재 PER 25.57배는 동종 업계 평균(약 20~25배)과 유사하지만, PSR 1.82배는 주요 경쟁사 대비 낮은 수준이며, PBR 1.76배는 자산 가치 대비 저평가된 수준입니다. EV/EBITDA 16.16배는 다소 높지만, 알리바바의 시장 지배력과 성장 잠재력을 고려할 때 합리적인 범위로 판단됩니다. PEG가 음수인 것은 EPS 성장률이 마이너스이기 때문이며, 이는 성장 둔화를 반영하지만, 향후 실적 회복 시 밸류에이션 매력이 부각될 수 있습니다.
ROE 7.04%와 ROA 3.75%는 업계 평균에 미치지 못하며, 운영 마진 4.21%와 순이익 마진 7.04%는 낮은 수익성을 나타냅니다. 이는 알리바바의 사업 구조가 자산 집약적이고, 경쟁 심화 및 투자 확대로 수익성이 압박받고 있음을 시사합니다. 다만, 운영 현금 흐름이 76.2B로 양호하여 이익의 질은 일정 부분 방어되고 있습니다.
매출 성장률이 2.74%로 둔화되었고, EPS는 -17.27%로 감소하여 성장성이 크게 약화되었습니다. 이는 중국 경기 둔화와 전자상거래 시장의 성숙, 경쟁 심화에 따른 영향으로 보입니다. 그러나 클라우드 컴퓨팅, AI, 국제 전자상거래 등 신규 사업 부문의 성장 잠재력은 여전히 존재하며, 향후 실적 개선의 핵심 동력이 될 수 있습니다.
부채비율 13.58%로 재무 레버리지가 낮고, 유동비율 1.36으로 단기 지급 능력이 양호합니다. Altman Z-Score 2.69는 안전 지대에 있으며, 운영 현금 흐름이 76.2B로 풍부하여 재무 건전성이 우수합니다. 다만, Piotroski Score 4/9는 재무 상태가 완벽하지 않음을 나타내지만, 전반적인 재무 안정성은 높은 편입니다.
애널리스트들의 매수 의견이 51건으로 압도적이며, 컨센서스 목표 주가 183.17달러는 현재 주가 대비 상승 여력이 있음을 시사합니다. 목표 주가 추세도 1개월 평균 180달러, 3개월 평균 176.25달러로 상승 추세를 보이고 있습니다. 또한, 차기 실적 발표가 2026년 11월로 예정되어 있어, 향후 실적 개선에 대한 기대감이 반영된 것으로 보입니다.
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손익계산서·재무상태표·현금흐름표
옵션 시장이 보는 가격대와 기대 변동성
단기 매매 심리 0~100 점수
상원·하원 의원 매매 공시와 AI 동향 해석
4축 통합 AI 결론 + 시나리오
Consumer Cyclical / Specialty Retail
US$2787.8억
알리바바 그룹 홀딩 리미티드는 자회사들을 통해 중화인민공화국 및 국제적으로 판매업체, 브랜드, 소매업체 및 기타 기업들이 사용자와 고객과 소통할 수 있도록 기술 인프라와 마케팅 범위를 제공합니다. 본 회사는 중국 커머스, 국제 커머스, 로컬 소비자 서비스, 차이냐오, 클라우드, 디지털 미디어 및 엔터테인먼트, 혁신 이니셔티브 및 기타 7개 사업 부문을 통해 운영됩니다. 본 회사는 디지털 소매 플랫폼인 타오바오(Taobao)와 티몰(Tmall), 독자적인 수익 창출 플랫폼인 알리마마(Alimama), 온라인 도매 시장인 1688.com과 알리바바닷컴(Alibaba.com), 소매 시장인 알리익스프레스(AliExpress), 전자상거래 플랫폼인 라자다(Lazada), 트렌디올(Trendyol), 다라즈(Daraz), 식료품 및 신선식품 소매 플랫폼인 허시포(Freshippo), 수입 전자상거래 플랫폼인 티몰 글로벌(Tmall Global)을 운영합니다. 또한, 물류 서비스 플랫폼인 차이냐오 네트워크(Cainiao Network), 주문형 배달 및 로컬 서비스 플랫폼인 어러머(Ele.me), 레스토랑 및 로컬 서비스 안내 플랫폼인 커우베이(Koubei), 온라인 여행 플랫폼인 플리기(Fliggy)를 운영합니다. 이외에도 성과 기반 광고, 인피드 광고, 디스플레이 광고 서비스를 제공하며, 실시간 온라인 입찰 마케팅 거래소인 타오바오 애드 네트워크 및 익스체인지(Taobao Ad Network and Exchange)를 운영합니다. 더 나아가, 탄력적 컴퓨팅, 스토리지, 네트워크, 보안, 데이터베이스, 빅데이터, IoT 서비스 및 하드웨어, 소프트웨어 라이선스, 소프트웨어 설치, 애플리케이션 개발 및 유지보수 서비스를 제공합니다. 또한, 온라인 비디오 플랫폼인 유쿠(Youku), 정보 검색, 저장 및 소비를 위한 플랫폼인 쿼크(Quark), 온라인 비디오, 영화, 라이브 이벤트, 뉴스 피드, 문학, 음악 등을 제공하는 알리바바 픽처스(Alibaba Pictures) 및 기타 콘텐츠 플랫폼, 모바일 디지털 지도, 내비게이션, 실시간 교통 정보 앱인 아마로(Amap), 비즈니스 효율성을 위한 모바일 앱인 딩톡(DingTalk), 스마트 스피커인 티몰 지니(Tmall Genie), 인공지능 챗봇인 큐원(Qwen)을 운영합니다. 본 회사는 1999년에 설립되었으며, 중화인민공화국 항저우에 본사를 두고 있습니다.
| 티커 | 회사명 | 시가총액 |
|---|---|---|
| CART | Maplebear Inc. | US$118.8억 |
| EBAY | eBay Inc. | US$469.0억 |
| HD | The Home Depot, Inc. | US$3292.4억 |
| JD | JD.com, Inc. | US$403.5억 |
| MELI | MercadoLibre, Inc. | US$996.8억 |
| MNSO | MINISO Group Holding Limited | US$31.5억 |
| PDD | PDD Holdings Inc. | US$304.9억 |
| TM | Toyota Motor Corporation | US$2303.0억 |
| ULTA | Ulta Beauty, Inc. | US$222.5억 |
| WSM | Williams-Sonoma, Inc. | US$276.8억 |
전년 동기 대비(YoY) 성장률
