존디어, Deere & Company (DE) 재무지표와 애널리스트 의견

현재 PER은 35.78배로 주요 경쟁사인 AGCO(16.3배), CAT(34.2배), PCAR(26.1배) 대비 높은 수준이며, PSR도 3.65배로 업계 중앙값을 상회합니다. PEG는 -6.02로 EPS 성장률이 음수여서 성장 대비 저평가라고 보기 어렵습니다. EV/EBITDA도 20.66배로 높아 밸류에이션 부담이 존재합니다. 다만, 시장 지배력과 브랜드 가치를 고려할 때 일부 프리미엄은 정당화될 수 있으나, 현재 가격은 안전 마진이 충분하지 않다고 판단됩니다.

ROE는 18.11%로 우량 기업 기준인 15%를 상회하며, 영업이익률 18.97%와 순이익률 10.22%는 산업 평균 대비 높은 수준입니다. ROA는 4.53%로 자산 대비 수익성은 다소 낮지만, 자본 집약적 산업 특성을 고려하면 양호합니다. FCF 전환율은 명시되지 않았으나, 영업현금흐름이 7.5B로 안정적이며, 이익의 질이 높다고 평가됩니다. 전반적으로 수익성은 우수하며, 경쟁 우위를 유지하고 있는 것으로 보입니다.

최근 매출은 전년 대비 -11.59%, EPS는 -27.84% 감소하여 성장성이 크게 둔화되었습니다. 이는 농업 경기 침체와 장비 수요 감소에 기인한 것으로 보이며, 고성장 기준인 매출 성장률 20%를 크게 하회합니다. 다만, 애널리스트들의 향후 EPS 추정치가 26.35로 현재 TTM EPS 18.06 대비 높게 형성되어 있어, 시장은 실적 회복을 기대하고 있습니다. 그러나 현재까지의 성장 추세는 부정적이며, 성장 회복의 조짐이 확인될 때까지 성장성 평가는 신중해야 합니다.

부채비율은 59.32%로 자본 집약적 산업에서 허용 가능한 수준이며, Altman Z-Score는 2.73으로 파산 위험이 낮은 안전 지대에 있습니다. Piotroski Score는 8/9로 재무 건전성이 매우 우수함을 나타냅니다. 다만, 유동비율이 0.77로 1 미만이어서 단기 유동성 측면에서는 다소 취약할 수 있으나, 영업현금흐름이 7.5B로 안정적이어서 전반적인 재무 건강 상태는 양호하다고 판단됩니다.

애널리스트들의 컨센서스 목표주가는 712.40달러로 현재 가격 대비 상승 여력이 있을 것으로 예상되며, 1개월 평균 목표주가(699.11)가 3개월 평균(710.40)보다 낮아 최근 상향 조정 추세를 보이고 있습니다. 매수 등급(19)이 중립(21)보다 적고, 매도 등급(6)도 존재하여 시장 전망이 엇갈리고 있습니다. 차기 실적 발표는 2026-11-25로 예정되어 있으며, 실적 개선 여부가 향후 주가 방향을 결정할 중요한 변수가 될 것입니다. 농업 경기와 금리 변화 등 외부 요인도 모니터링해야 합니다.