하니웰, Honeywell International Inc. (HON) 차트와 옵션 시장, 실적, 뉴스 종합 분석

허니웰 인터내셔널의 현재 주가는 211.79달러입니다. 이 가격은 최근 오르내림이 멈췄던 209.21달러와, 반대로 오를 때마다 막혔던 214.05달러 사이의 좁은 구간 한가운데에 있습니다. 위로도 아래로도 뚜렷하게 방향을 정하지 못한 상태입니다.

단기적으로는 최근 며칠 사이 가격이 조금씩 올라 반등하는 모습이고, 오르내림의 폭도 줄어들고 있습니다. 다만 몇 달에 걸친 큰 흐름은 여전히 아래를 향하고 있습니다. 223.94달러와 230.16달러에 걸린 장기 평균선보다 현재 가격이 아래에 있기 때문입니다. 즉 짧게 보면 회복 중이고, 길게 보면 약한 상태가 같이 있는 셈입니다. 게다가 위쪽으로는 214달러부터 227달러 사이 여러 구간에 그동안 팔려 나온 물량이 쌓여 있어, 오르더라도 쉽게 뚫기 어려운 구조입니다.

회사의 실적을 보면 싸 보이는 부분과 그렇지 않은 부분이 함께 있습니다. 주가가 벌어들이는 이익에 비해 낮은 수준이고, 매출 대비로도, 현금창출력 대비로도 동종 업계보다 훨씬 저렴하게 거래되고 있습니다. 그런데 이 저렴함은 이익이 줄고 있기 때문에 생긴 것일 수 있습니다. 매출은 7.85% 늘었는데 주당 이익은 15.53% 줄었습니다. 돈은 더 들어오는데 남는 이익은 줄어드는 상황이라, 이 할인이 진짜 기회인지 아니면 줄어드는 이익을 반영한 정당한 가격인지 아직 구분되지 않습니다.

재무 상태에는 주의할 부분이 있습니다. 회사가 단기간에 갚아야 할 빚에 비해 가진 현금이 빠듯한 편이고, 전반적인 재무 안정성을 따지는 점수도 낮은 구간에 있습니다. 다만 현금을 실제로 잘 벌어들이고 수익성 자체는 나쁘지 않아서, 아래쪽을 완전히 받쳐 주는 힘은 있습니다. 정리하면 현금은 잘 버는데 성장과 안정성은 약한 모습입니다.

최근 소식은 양쪽이 섞여 있습니다. 회사가 항공우주 사업을 떼어내고 자동화 사업에 집중하는 전환을 마쳤고, 직전 분기 매출과 이익이 늘었으며 연간 전망도 높였습니다. 수주 잔고도 200억 달러로 늘어 앞으로의 일감도 쌓여 있습니다. 반면 자동화 부문의 이익률이 줄고 있고, 부품 공급이 막히는 문제와 사업 분리 과정에서 든 비용, 분리 후 높아진 빚 부담이 단기 실적을 누르고 있습니다. 오는 10월 22일에는 다음 분기 실적이 발표되는데, 이때 회사가 연간 전망을 낮추면 주가가 다시 밀릴 수 있습니다.

옵션 시장에서는 앞으로 일주일 사이 주가가 더 크게 출렁일 가능성을 보고 있습니다. 200.91달러에서 222.67달러 사이를 오갈 수 있다는 계산이 나오고, 위로는 220달러, 아래로는 205달러가 경계선 역할을 하고 있습니다. 다만 220달러 위쪽은 거래 비용이 크게 붙어서 실제로 뚫고 올라가기는 부담스러운 자리입니다.

정리하면 지금은 어느 한쪽으로 힘이 쏠리지 않은 상태입니다. 위로 방향이 바뀌려면 212달러에서 214달러 사이를 거래량과 함께 넘어서야 하고, 그때는 215달러, 216달러, 218달러까지 열릴 수 있습니다. 반대로 209.21달러가 무너지면 206.68달러, 203.22달러, 196.98달러까지 내려갈 수 있습니다. 그 사이에서 방향 없이 머무는 것도 충분히 가능한 시나리오입니다. 지금 가격은 가까운 저항과 지지가 비슷하게 가까워, 오를 때 얻는 것보다 내릴 때 잃는 것이 큰 자리입니다.