나이키, NIKE, Inc. (NKE)(Consumer Cyclical 섹터)의 펀더멘털 분석. 회사 프로필, 밸류에이션(PER, PSR, EPS), 수익성(ROE, 마진), 재무건전성, 애널리스트 컨센서스 목표가를 분석합니다.
나이키, NIKE, Inc. (NKE) · 2026년 8월 20일 미국 장마감 기준
NKE 펀더멘털 종합 평가: 중립
나이키(NKE)는 글로벌 스포츠웨어 선도 기업으로서 브랜드 파워와 높은 ROE(22%)를 보유하고 있으나, 최근 매출 성장이 정체되고 EPS가 감소하는 등 성장 모멘텀이 약화된 모습입니다. 밸류에이션은 PER 19.55배로 업종 내 중간 수준이며, PBR 4.09배는 시장 기대를 반영하고 있습니다. 재무 건전성은 양호하나, 매출 성장 둔화와 수익성 하락, 그리고 애널리스트들의 엇갈린 전망(매수 34, 보유 30, 매도 6)은 향후 방향성에 대한 불확실성을 시사합니다. 종합적으로 중립적인 시각이 적절하며, 향후 실적 개선 여부와 소비 심리 회복이 주가 방향을 결정할 핵심 변수로 판단됩니다.
PER 19.55배는 동종 업계(중앙값 약 20.8배)와 유사한 수준이며, PSR 1.31배는 업계 중앙값(약 2.0배)보다 낮아 상대적으로 부담이 적습니다. 그러나 PEG가 -7.04로 음수인 점은 EPS 성장률이 마이너스(-3.23%)임을 반영하여 성장 대비 저평가 여부를 판단하기 어렵게 합니다. EV/EBITDA 14.25배는 다소 높은 편이나, 브랜드 가치와 시장 지배력을 고려할 때 프리미엄이 일부 정당화될 수 있습니다. 전반적으로 밸류에이션은 합리적인 수준이나, 성장 둔화를 고려할 때 매력적이지는 않습니다.
ROE 22.00%는 우량성 기준(15% 이상)을 크게 상회하며, ROA 8.09%도 양호한 수준입니다. 영업이익률 8.19%와 순이익률 6.70%는 업종 내 중간 수준이나, 나이키의 브랜드 파워와 규모의 경제를 고려할 때 안정적인 수익성을 유지하고 있습니다. 다만, 최근 EPS가 감소하고 있어 수익성 개선 여부를 지켜볼 필요가 있습니다. 전반적으로 수익성은 견고하며, 이는 투자 매력도를 높이는 요인입니다.
매출 성장률이 0.19%로 사실상 정체 상태이며, EPS 성장률은 -3.23%로 감소세를 보이고 있습니다. 이는 고성장 기준(매출 YoY 20% 이상)에 크게 미달하며, 성장 둔화가 뚜렷합니다. 또한, 애널리스트들의 매출 추정치(58.3B)는 현재 수준 대비 소폭 증가에 그칠 것으로 예상되어 단기적인 성장 반등 가능성은 제한적입니다. 성장 모멘텀이 약화된 점은 투자 매력도를 낮추는 요인입니다.
재무 건전성은 양호합니다. 부채비율 28.72%는 낮은 수준이며, 유동비율 1.96으로 단기 지급 능력이 충분합니다. Altman Z-Score 3.43은 파산 위험이 낮음을 의미하며, Piotroski Score 5/9는 재무 상태가 중간 이상임을 나타냅니다. 영업현금흐름 2.9B는 안정적인 현금 창출 능력을 보여줍니다. 전반적으로 재무 건전성은 우수하며, 이는 불확실한 경제 환경에서도 회사의 회복탄력성을 지지합니다.
애널리스트들의 전망은 엇갈립니다. 매수 의견(34)이 보유(30)보다 많지만, 매도(6)와 강한 매도(0)도 존재합니다. 컨센서스 목표주가는 51.06달러로 현재 시장 상황 대비 상승 여지가 있으나, 1개월 평균 목표주가(68.00)가 3개월 평균(52.82)보다 높아 최근 전망이 개선된 것으로 보입니다. 차기 실적 발표는 2026-09-29로 예정되어 있으며, EPS 추정치 4.25는 현재 TTM EPS 2.10 대비 큰 폭의 개선을 기대하고 있습니다. 그러나 매출 성장 둔화와 소비 경기 불확실성으로 인해 향후 방향성은 중립적입니다.
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Consumer Cyclical / Apparel - Footwear & Accessories
US$595.0억
나이키(NIKE, Inc.)는 자회사와 함께 전 세계적으로 남성, 여성, 아동용 운동화, 의류, 장비 및 액세서리를 디자인, 개발, 마케팅 및 판매합니다. 당사는 점프맨(Jumpman) 상표로 운동 및 캐주얼 신발, 의류, 액세서리를 제공하며, 컨버스(Converse), 척 테일러(Chuck Taylor), 올스타(All Star), 원스타(One Star), 스타셰브론(Star Chevron), 잭퍼셀(Jack Purcell) 상표로 캐주얼 스니커즈, 의류, 액세서리를 제공합니다. 또한, 나이키(NIKE) 브랜드로 가방, 양말, 스포츠볼, 안경, 시계, 디지털 기기, 배트, 장갑, 보호 장비 및 기타 스포츠 활동용 장비를 포함한 스포츠 용품 및 액세서리 라인을 판매하고, 다양한 플라스틱 제품을 다른 제조업체에 판매합니다. 당사는 라이선스 계약을 맺은 대학 및 프로 팀, 리그 로고가 새겨진 의류를 마케팅하며 스포츠 의류도 판매합니다. 또한, 비계열사에 나이키 소유 상표를 사용하여 의류, 디지털 기기, 애플리케이션 및 기타 스포츠 활동용 장비를 제조 및 판매할 수 있도록 라이선스를 부여합니다. 당사는 나이키 소유의 직영점, 디지털 플랫폼, 독립 유통업체, 라이선스 업체 및 영업 담당자를 통해 신발 매장, 스포츠 용품점, 운동 용품 전문점, 백화점, 스케이트, 테니스, 골프 용품점 및 기타 소매점에 제품을 판매합니다. 당사는 이전 상호가 블루 리본 스포츠(Blue Ribbon Sports, Inc.)였으며, 1971년에 나이키(NIKE, Inc.)로 상호를 변경했습니다. 나이키(NIKE, Inc.)는 1964년에 설립되었으며 오리건주 비버튼에 본사를 두고 있습니다.
전년 동기 대비(YoY) 성장률
