팔란티어, Palantir Technologies Inc. (PLTR) 재무제표

매출 성장률이 2023년 16.7%에서 2024년 28.8%, 2025년 56.2%로 가속화되고 있으며, 영업이익 성장률도 2025년 355.5%로 매우 높습니다. EPS 성장률도 228.6%로 이익 성장이 매출 성장을 크게 상회하여 영업 레버리지 효과가 뚜렷합니다. 장기 성장률(3Y 104.5%, 5Y 69.0%, 10Y 126.4%)도 높은 수준을 유지하고 있어 성장 축은 매우 긍정적입니다.

매출총이익률이 80% 이상으로 매우 높고, 영업이익률이 2023년 5.4%에서 2025년 31.6%로 큰 폭 개선되었습니다. 순이익률도 36.3%로 높아 이익의 질이 양호합니다. FCF 전환율이 100% 이상(2025년 FCF 2.1B, 순이익 1.6B)으로 회계이익 대비 현금 창출력이 우수합니다. 다만, 높은 마진이 지속 가능한지에 대한 확인이 필요하나 현재 데이터상 품질 축은 긍정적입니다.

2025년 기준 순현금이 1.2B 달러(현금 7.2B, 부채 1.4B)로 부채가 매우 낮고, 유동비율이 7.11배로 단기 지급 능력이 탁월합니다. 자기자본이 7.4B로 총자산 8.9B의 대부분을 차지하여 재무구조가 매우 안정적입니다. 순현금 기업으로 파산 위험이 낮고, 재무적 융통성이 높아 솔벤시 축은 매우 긍정적입니다.

영업현금흐름이 2024년 1.2B에서 2025년 2.1B로 85% 성장했고, FCF도 1.1B에서 2.1B로 84.1% 성장했습니다. FCF 마진이 46.9%로 매우 높아 현금 창출력이 뛰어납니다. CapEx가 거의 없어(0.0B) 자본 집약도가 낮은 비즈니스 모델을 보여주며, FCF 성장률도 3년 연속 높은 수준을 유지하고 있어 현금 축은 매우 긍정적입니다.