슈퍼마이크로, Super Micro Computer, Inc. (SMCI) 옵션 시장 분석

SMCI 주가는 지금 40.10달러입니다.

옵션 시장을 보면, 만기가 2026년 9월 18일인 계약들에서 콜옵션 쪽에 힘이 실려 있습니다. 콜옵션은 주가가 오를 때 이득을 보는 계약이고, 풋옵션은 반대로 주가가 내릴 때 이득을 보는 계약입니다. 지금은 풋옵션보다 콜옵션에 돈이 훨씬 많이 몰려 있어서, 시장 참여자들이 주가 상승 쪽에 더 무게를 두고 있다는 뜻입니다.

특히 40달러와 39달러에 행사가가 걸린 콜옵션에 거래와 미결제 계약이 집중되어 있습니다. 행사가는 만기에 이 가격에 사거나 팔 수 있는 기준 가격인데, 이 두 가격대에 사람들이 몰렸다는 건 시장이 그 부근을 중요한 갈림길로 보고 있다는 의미입니다. 40달러 콜옵션에는 아직 정리되지 않은 계약이 24,785건, 하루 거래량이 26,598건이나 됩니다. 39달러에서 41.5달러 사이의 콜옵션에도 거래가 몰려 있어, 단기적으로 주가를 밀어 올리려는 움직임이 감지됩니다.

다만 조심할 부분도 있습니다. 옵션 시장 전체를 계산했을 때 만기 때 주가가 가장 많이 머무를 것으로 추정되는 가격은 35달러인데, 이는 현재 주가 40.10달러보다 낮습니다. 만기가 가까워지면 주가가 이쪽으로 끌려 내려갈 수 있다는 뜻입니다. 30달러 풋옵션에도 20,910건의 미결제 계약이 쌓여 있어서, 아래쪽으로 밀릴 가능성도 무시할 수 없습니다.

또 하나, 앞으로 주가가 얼마나 출렁일 것으로 보는지를 나타내는 값이 약 66.9%로 꽤 높습니다. 이건 시장이 앞으로 변동성이 클 것으로 예상하고 있다는 뜻이고, 옵션 가격 자체가 비싸다는 의미이기도 합니다. 방향을 맞혀도 그 과정에서 가격이 크게 흔들리면 손해를 볼 수 있으니 주의가 필요합니다. 옵션 시장이 예상하는 만기까지의 등락 폭은 약 9.26%입니다.

40달러 부근에서는 콜옵션과 풋옵션의 사고팔는 가격 차이가 각각 0.04달러와 0.09달러로 좁아서, 이 구간에서는 원하는 가격에 사고팔기가 비교적 수월합니다.