반도체 -3배 ETF, Direxion Daily Semiconductor Bear 3X ETF (SOXS) 재무지표와 애널리스트 의견

현재 이 상품의 가격은 32.47달러입니다. 이 상품은 반도체 관련 지수가 하루 동안 움직인 방향의 반대로, 그것도 세 배로 따라가는 구조입니다. 일반 회사처럼 물건을 팔아 이익을 내는 곳이 아니라, 지수의 하루 등락에 따라 수익이 정해지는 펀드입니다. 그래서 회사의 이익이나 자산, 매출 같은 것을 보고 가치를 따지는 잣대가 애초에 적용되지 않습니다. 실제로 이 상품에 대해 제공된 자료에는 그런 잣대에 해당하는 값들이 하나도 채워져 있지 않습니다. 이익이 얼마인지, 자산이 얼마인지, 빚이 얼마인지, 성장하고 있는지, 재무가 튼튼한지 같은 항목이 전부 비어 있습니다. 함께 비교하라고 제시된 다른 상품들도 마찬가지로 그런 값이 비어 있고, 게다가 그 상품들은 고수익 채권이나 지방채, 유틸리티, 배당주처럼 이 상품과는 전혀 다른 방식으로 운용되는 것들이라 나란히 놓고 비교하는 것 자체가 의미가 없습니다. 앞으로 이익이 얼마나 될지에 대한 전문가들의 예상이나 목표 가격, 다음 실적 발표 일정도 모두 제공되지 않아서, 회사의 실적을 근거로 앞으로의 방향을 가늠할 재료가 없습니다.

이 상품에서 확인할 수 있는 것은 구조에서 오는 위험입니다. 지수가 하루 단위로 다시 기준을 잡기 때문에, 지수가 오르지도 내리지도 않고 제자리에서 오르내리기만 해도 이 상품의 가치는 조금씩 깎여 나갑니다. 지수가 오르는 국면에서는 반대로 움직이는 구조라 가치가 계속 줄어들 수밖에 없습니다. 오래 들고 있을수록 이 깎임이 쌓여서 손실이 커질 수 있다는 뜻입니다. 또 이 상품의 운용 규모는 약 1억 3백만 달러로 작은 편이라, 사고팔 때 원하는 가격에 바로 거래가 안 될 수 있고 상장이 폐지될 가능성도 염두에 두어야 합니다. 회사의 재무가 튼튼한지, 이익을 잘 내는지를 확인할 자료가 없다는 점도 판단을 어렵게 만듭니다.

정리하면, 이 상품은 회사의 실적을 따져서 오를지 내릴지를 판단할 수 있는 종류가 아닙니다. 반도체 지수가 하루 동안 어느 쪽으로 움직이는지가 수익을 좌우하고, 제자리걸음이나 상승 국면에서는 들고 있는 동안 가치가 계속 깎입니다. 지금 이 상품을 판단할 수 있는 실질적인 재료가 거의 없기 때문에, 어느 한쪽으로 치우치지 않은 중립적인 시각을 유지합니다.