TSMC, Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited (TSM) 재무지표와 애널리스트 의견

지금 주가는 434.67달러입니다. 이 회사는 반도체를 대신 만들어 주는 사업을 하는데, 돈을 버는 힘이 업계에서 가장 좋은 축에 듭니다. 자기 자본으로 얼마를 벌었는지를 보면 39.35%로 매우 높고, 매출에서 남는 이익 비율도 56.04%, 최종적으로 손에 쥐는 이익 비율은 50.38%에 이릅니다. 매출은 1년 전보다 32.97% 늘었고, 주당 이익은 44.30% 늘어 매출보다 이익이 더 빠르게 커지고 있습니다. 이익이 매출보다 더 빠르게 늘어난다는 건, 물건을 팔수록 남는 돈이 더 커지고 있다는 뜻입니다.

가격이 비싼지 싸는지를 보면, 이 회사가 버는 이익에 견줘 주가는 같은 업종의 다른 회사들보다 36.5% 낮게 거래되고 있습니다. 앞으로의 성장 속도까지 감안하면 지금 가격이 성장에 비해 낮은 편이라는 신호도 나옵니다. 다만 회사가 가진 재산에 견줘 주가는 높은 편이고, 매출에 견줘서도 같은 업종 평균보다 19% 정도 비싸게 거래되고 있습니다. 큰 공장과 설비를 계속 지어야 하는 사업이라, 이익에 비해 주가가 싸 보여도 그만큼 돈이 많이 들어간다는 점은 함께 봐야 합니다.

재무 상태는 튼튼합니다. 빌린 돈이 거의 없고, 당장 갚아야 할 돈에 비해 가진 돈이 넉넉합니다. 회사가 망할 위험이 얼마나 되는지를 보는 점수에서도 아주 낮은 위험이 나왔고, 재무 건전성을 항목별로 따지는 점수에서도 아홉 개 중 여덟 개가 좋은 쪽이었습니다. 영업으로 들어오는 현금도 꾸준히 2조 4천억 대만달러 규모로 들어오고 있습니다.

전문가들은 대체로 이 회사를 사라고 봅니다. 매수 의견이 72%이고, 팔라고 하는 사람은 없습니다. 이들이 보는 적정 가격은 평균 578.43달러로, 지금보다 33.1% 더 오를 수 있다고 봅니다. 한 달 전에 제시된 적정 가격이 1년 평균보다 높아, 최근 들어 기대가 더 커지고 있습니다.

다만 조심할 부분도 있습니다. 24일 뒤에 실적 발표가 예정되어 있어, 그때 나오는 숫자가 기대에 못 미치면 주가가 크게 흔들릴 수 있습니다. 지금 가격에는 성장 기대가 이미 상당히 반영되어 있어서, 실적이 어긋나면 조정이 나올 수 있습니다. 오늘 반도체 업종 전체가 0.62% 빠지며 약한 모습을 보인 것도 단기적으로는 부담입니다. 또 이 회사가 버는 이익에 비해 주가가 업종 평균보다 비싸게 거래되고 있어, 금리가 오르거나 성장이 둔해지면 그만큼 가격이 눌릴 수 있습니다.