비자, Visa Inc. (V) 재무지표와 애널리스트 의견

비자의 현재 주가는 367.21달러입니다.

이 회사는 결제 네트워크 시장에서 압도적인 위치를 차지하고 있습니다. 영업이익률이 60%를 넘고, 자기자본으로 얼마나 효율적으로 돈을 버는지를 보여주는 수익성 지표도 61%를 웃돌며, 재무 안전성을 나타내는 점수도 매우 높게 나옵니다. 쉽게 말해, 장사가 잘 되고 돈도 잘 버는 회사입니다.

다만 주가가 비싼 편입니다. 회사가 버는 이익에 비해 주가가 31배 수준이고, 회사의 장부상 가치에 비해서는 20배 가까이 됩니다. 이 정도면 같은 업종의 다른 결제 회사와 비교해도 낮지 않고, 일반 은행주들과 비교하면 훨씬 높은 수준입니다. 매출이 11.34% 늘어난 것에 비해 주당 이익은 4.93% 늘어나는 데 그쳐, 돈을 버는 속도가 매출이 커지는 속도만큼 따라가지 못하고 있다는 점도 눈여겨볼 부분입니다.

재무 상태는 전반적으로 튼튼합니다. 빚이 많지 않고, 영업으로 벌어들이는 현금도 231억 달러에 달해 배당이나 자사주 매입 여력이 충분합니다. 다만 당장 갚아야 할 돈에 비해 쓸 수 있는 돈이 빠듯한 편이라, 갑작스러운 자금 수요가 생기면 대응이 제한될 수 있습니다.

전문가 53명이 사라고 추천했고, 목표 주가의 중간값은 420달러입니다. 한 달 전 평균 목표가가 463달러였던 것이 최근 420달러 선으로 내려오는 등 기대치가 조금씩 낮아지고 있는 흐름입니다. 세계적으로 디지털 결제가 늘어나는 흐름과 부가 서비스 확대는 중장기적으로 힘이 될 수 있지만, 최근 이 분야 주가가 단기 조정 국면에 들어간 점은 감안해야 합니다.

위험 요인도 있습니다. 주가가 이미 높은 수준이라 금리가 오르거나 성장이 둔해지면 주가가 내려갈 위험이 있습니다. 이익이 매출만큼 늘지 않고 있다는 점, 당장 쓸 수 있는 돈이 빠듯하다는 점, 새로운 결제 수단이 등장하거나 각국 규제가 강화되면 수수료 수입이 눌릴 수 있다는 점도 살펴야 합니다. 시장 기대에 못 미치는 실적이 나오면 주가가 조정받을 가능성도 큽니다.

정리하면, 회사 자체는 매우 탄탄하지만 지금 주가는 그 탄탄함을 이미 상당 부분 반영한 가격입니다. 그래서 지금 사는 것이 특별히 유리하다고 보기는 어렵습니다.