발레, Vale S.A. (VALE) 차트와 옵션 시장, 실적, 뉴스 종합 분석

지금 이 회사의 주가는 13.59달러입니다. 한 달 전 고점이었던 16.02달러에서 15% 넘게 내려온 상태로, 최근 한 달 동안 계속 약세를 보이고 있습니다. 5일, 20일, 60일 동안의 평균 가격도 모두 지금 가격보다 위에 있어서, 짧게 보나 길게 보나 하락 흐름이 이어지고 있습니다.

다만 가격이 워낙 많이 떨어진 탓에 곧 반등할 수도 있다는 신호도 함께 나오고 있습니다. 가격이 한 방향으로 꾸준히 움직이지 못하고 제자리로 돌아오려는 성질이 강하게 나타나고 있고, 최근 며칠 사이에 하락 압력을 보여주는 봉 모양도 감지되었습니다. 아래쪽으로는 13.34달러가 그동안 여러 번 하락을 멈춰 세운 지지선이고, 그 아래로 13.28달러와 13.25달러가 버티고 있습니다. 위쪽으로는 13.69달러와 13.73달러가 가까이 막고 있어서, 오를 때 얻을 수 있는 것보다 내릴 때 잃을 수 있는 폭이 더 큰 자리입니다.

회사의 재무 상태를 보면 양쪽이 팽팽하게 맞서고 있습니다. 회사가 가진 자산에 비해 주가가 싸게 거래되고 있고, 동종 업계 다른 회사들과 비교해도 매출 대비 주가가 약 63% 낮은 수준입니다. 영업이익률도 26%로 나쁘지 않습니다. 하지만 작년 한 해 동안 회사가 벌어들인 이익은 57.66%나 줄었고, 매출은 0.46%밖에 늘지 않았습니다. 이익이 이렇게 급감하다 보니 주가가 이익에 비해 비싸 보이는 상태이고, 회사가 가진 돈으로 빚을 갚을 수 있는지를 보여주는 지표도 주의가 필요한 구간에 들어와 있습니다. 부채 비율 자체는 24.65%로 낮고 영업에서 현금이 꾸준히 들어오고 있지만, 당장 쓸 수 있는 돈과 갚아야 할 돈의 비율은 넉넉하지 않습니다.

최근 뉴스에서는 철광석 사업의 수익성이 나빠질 수 있다는 우려가 나오고 있습니다. 회사 전체 비용이 58~62달러까지 오르고, 철광석에서 남는 돈이 최대 33%까지 줄어들 수 있다는 분석입니다. 반면 구리 사업은 회사 이익의 상당 부분을 떠받치고 있어서, 철광석 걱정을 어느 정도 상쇄하고 있습니다. 회사 관계자는 철광석 수요가 안정적이고 가격이 떨어지지 않고 있다고 말했습니다. 오는 10월 29일 실적 발표에서 비용과 구리 사업 기여도가 확인될 예정입니다.

옵션 시장에서는 만기까지 약 3.8% 정도의 변동성이 예상되고, 가격이 13.07달러에서 14.11달러 사이에서 움직일 것으로 보입니다. 다만 만기가 4일밖에 남지 않아서, 만기 직전에 가격이 위로 끌려가기보다 아래로 눌릴 가능성이 있다는 신호도 나오고 있습니다.

정리하면, 지금 이 주식은 싸 보이는 부분과 실적이 나빠지는 부분이 서로 맞서고 있어서 방향을 정하지 못하고 있습니다. 13.34달러 지지선이 유지되는지, 그리고 13.73달러를 거래량과 함께 넘어서는지가 앞으로의 방향을 가를 분기점입니다. 13.34달러 아래로 내려가면 이 흐름은 깨진 것으로 보고, 13.25달러, 13.15달러, 13.00달러, 12.50달러 순서로 확인해 나가야 합니다. 반대로 13.34달러에서 버티면서 13.73달러를 거래량과 함께 넘어서면 13.98달러, 14.03달러, 14.31달러 순서로 위쪽을 확인하게 됩니다. 과거에도 여러 번 손절 기준이 깨지고 목표 가격에 도달하지 못했는데, 이번에는 직전 13.39달러 손절이 다시 깨진 뒤 13.34달러에서 멈춰 서 있다는 점이 이전과 다릅니다.