CCI

어떻게 계산하나

CCI(Commodity Channel Index)는 도널드 램버트가 1980년에 소개한 지표예요. 먼저 대표 가격(Typical Price = (고가 + 저가 + 종가) ÷ 3)을 구하고, 이 값이 20봉 단순 이동평균에서 얼마나 벗어났는지 봐요. 그 차이가 평소에 평균에서 벗어나는 폭(평균 절대 편차)의 몇 배인지를 나타낸 게 CCI예요. 계산할 때는 이 평소 폭에 0.015를 곱한 값으로 나누는데, 0.015는 값의 대부분이 ±100 안에 들어오도록 맞춘 상수예요. 표준 기간은 20봉이에요.

RSI나 스토캐스틱과 달리 값에 정해진 범위가 없어요. 가격이 크게 움직이면 ±100은 물론 ±200을 넘기도 해요.

무엇을 말해 주나

• CCI가 +100을 넘으면 가격이 평균보다 크게 위에 있다는 뜻이에요. 과매수(짧은 기간에 많이 올라 되돌림이 나올 수 있는 상태)일 수도 있고, 강한 추세의 시작일 수도 있어요.
• -100 아래면 평균보다 크게 아래에 있다는 뜻이에요. 과매도(반대로 많이 내린 상태)일 수도 있고, 강한 하락 추세일 수도 있어요.
• -100을 아래에서 위로 넘으면, 내리던 힘(모멘텀)이 약해지며 가격이 평균 쪽으로 돌아오는 흐름으로 읽어요.
• +100을 위에서 아래로 내려오면 오르던 힘이 식는 흐름으로 읽어요.
• 0선을 위로 넘으면 힘이 상승 쪽으로 돌아서는 초기 신호로 읽고, 0선 아래로 내려오면 그 반대로 읽어요.

여러 봉 동안 +100 위에 머물면 강한 상승 추세로 봐요. 이때 +100 근처까지 내려오는 눌림(잠깐 밀리는 구간)은 매도 신호가 아니라 추세 안의 조정으로 읽어요. 가격은 고점을 높이는데 CCI 고점이 낮아지면, 오르는 힘이 약해진다는 다이버전스(가격과 지표가 서로 다른 방향으로 가는 현상)예요. +200을 넘는 건 아주 드문 극단 값이에요. 이후 되돌림이 오는 경향은 있지만 언제 올지는 알 수 없어요.

시그렌즈는 이렇게 찾아요

시그렌즈는 CCI가 기준선을 막 넘었는지를 봐요. CCI(20)을 계산하고, 최근 3봉 안에 나온 교차만 신호로 잡아요.

• 상승 쪽: CCI가 -100을 아래에서 위로 넘을 때(과매도 탈출), 또는 +100을 아래에서 위로 넘을 때(상승 모멘텀)예요.
• 하락 쪽: CCI가 +100을 위에서 아래로 내려올 때(과매수 이탈), 또는 0선을 위에서 아래로 내려올 때(하락 모멘텀)예요.

하락 쪽은 -100 아래로 떨어지는 순간이 아니라 0선을 내려오는 순간을 봐요. 0선 아래로 내려왔다는 건 대표 가격이 평균보다 낮아졌다는 뜻이에요. 상승 쪽의 +100과 대칭을 맞추지 않은 건 일부러 정한 기준이에요. 교차가 나와도 그것만으로 매매 신호로 쓰지 않고, 상한·하한이 없는 지표인 만큼 추세 맥락을 먼저 봐요.

다음처럼 다른 지표와 겹치면 신호에 무게를 더 둬요.

• 가격이 볼린저 밴드 상단 근처이고 CCI가 +100을 넘으면 과매수가 겹친 거예요. 하단 근처에서 -100 아래면 과매도가 겹친 거예요. 볼린저 밴드를 참고하세요.
• CCI 0선 돌파와 MACD 교차가 같은 방향이면 추세 전환을 일찍 확인한 셈이에요.
• CCI 극단 값에 거래량이 몰리면 반전이 나오는 자리일 수 있어요.

이럴 땐 조심하세요

• 정해진 상한과 하한이 없어서 과매수·과매도를 기계적으로 자르기 어려워요.
• 추세장에서 +100 위는 추세가 강하다는 뜻이에요. 다른 근거 없이 매도 신호로 보지 않아요.
• 갭이나 실적 발표 때는 ±300을 넘는 값도 자주 나와요.
• 기간을 짧게 하면 빠르지만 잔신호가 많고, 길게 하면 부드럽지만 늦어요.