애로우 일렉트로닉스, Arrow Electronics, Inc. (ARW) 재무지표와 애널리스트 의견

현재 주가는 232.8달러입니다.

이 회사는 전자부품과 기업용 컴퓨터 장비를 유통하는 큰 회사입니다. 전체적으로 보면 주가가 싸게 거래되고 있고 이익도 빠르게 늘고 있지만, 남기는 이익의 폭이 얇고 재무 곳곳에 부담이 있어서 한쪽으로 치우치지 않은 중립적인 상태입니다.

먼저 가격이 싸다는 점이 눈에 띕니다. 이 회사의 이익 대비 주가 수준은 같은 업종의 다른 회사들보다 약 32.5% 낮습니다. 유통업은 원래 남기는 이익이 적은 구조인데, 그 점을 감안하더라도 이익이 늘어나는 속도에 비해 주가가 따라가지 못하고 있다는 뜻입니다.

성장 쪽은 더 좋습니다. 매출은 지난해 같은 기간보다 10.49% 늘었는데, 주당 이익은 49.86%나 늘었습니다. 회사가 벌어들이는 돈은 완만하게 늘어나는 데 비해 주주 몫으로 돌아오는 이익은 훨씬 빠르게 커지고 있다는 의미입니다. 앞으로 이 회사의 주당 이익이 21.81달러까지 오를 것이라는 전망도 나와 있는데, 지금까지 벌어들인 15.82달러보다 크게 늘어난 값입니다.

다만 회사가 실제로 남기는 이익의 폭은 매우 얇습니다. 매출에서 영업이익으로 남는 비율이 3.59%, 최종 순이익으로 남는 비율이 2.26%에 불과합니다. 가진 자산을 얼마나 효율적으로 굴리는지를 보여주는 값도 2.11%로 낮은 편이고, 주주 자본으로 얼마를 벌었는지를 나타내는 값은 12.14%로, 좋은 회사로 보는 기준선인 15%에는 못 미칩니다.

재무 상태는 양쪽이 엇갈립니다. 빚이 자본에 비해 5.66%밖에 안 될 만큼 적어서 빚 부담은 거의 없습니다. 하지만 회사가 망할 위험이 있는지를 종합적으로 따져보는 값은 1.71로, 안전하다고 보는 3.0 이상에 크게 못 미칩니다. 당장 갚아야 할 돈에 비해 현금성 자산이 얼마나 있는지를 보여주는 값도 1.22로, 여유가 넉넉한 편은 아닙니다.

시장 관계자들의 시각은 그리 적극적이지 않습니다. 이 주식을 사라고 권하는 곳은 6곳, 지켜보자고 하는 곳은 9곳, 팔라고 하는 곳은 2곳으로, 사라는 쪽은 35.29%에 그칩니다. 앞으로 오를 것으로 보는 목표 주가도 평균 225달러로 지금 가격보다 오히려 낮아, 더 오를 여지가 거의 없다고 보는 셈입니다. 최근 한 달간의 목표 주가 평균은 0으로 집계돼 있어 이 부분은 믿을 만한 자료가 아닙니다.

정리하면, 주가가 싸고 이익이 빠르게 늘고 있다는 좋은 신호와, 남기는 이익이 얇고 재무가 튼튼하다고 보기 어렵다는 부담이 서로 맞서고 있어 방향은 중립입니다.