마스터카드, Mastercard Inc. (MA) 재무지표와 애널리스트 의견

마스터카드의 현재 주가는 563.58달러입니다. 이 회사는 카드 결제가 오갈 때 수수료를 받는 사업을 합니다. 자기자본으로 얼마를 벌었는지 보여주는 값이 232.46%에 이를 만큼 돈을 잘 법니다. 자사주를 사들여 자기자본 자체가 줄어든 효과가 섞여 있지만, 가진 자산으로 벌어들인 이익률 28.18%, 매출에서 남는 영업이익률 59.84%, 최종적으로 손에 쥐는 순이익률 46.34%는 자본 구조와 상관없이 매우 높은 수준입니다. 매출은 전년 대비 16.42% 늘었고 주당 이익은 18.89% 늘어, 매출이 늘어난 것보다 이익이 더 빠르게 늘고 있습니다. 재무가 부실해질 위험은 매우 낮은 구간으로 평가됩니다.

다만 지금 주가는 이런 좋은 실적을 이미 상당히 반영해 두었습니다. 이익 대비 주가 수준은 같은 업종 회사들의 중간값보다 67.1% 높고, 매출 대비 주가 수준은 중간값보다 718.0% 높습니다. 경쟁사인 비자와 비슷한 정도로 높은 편이라 마스터카드만 특별히 비싼 것은 아니지만, 그만큼 앞으로도 계속 좋은 성과를 내야 한다는 전제가 깔려 있습니다. 성장이 꺾이거나 실적이 기대에 못 미치면 주가가 먼저 내려갈 여지가 큽니다.

재무 건전성은 튼튼합니다. 전체 자산에서 빚이 차지하는 비중은 42.72%이고, 영업으로 벌어들인 현금은 174억 달러입니다. 다만 당장 갚아야 할 돈에 비해 바로 쓸 수 있는 자산이 1.06배밖에 되지 않아 단기 여력은 빠듯한 편입니다. 주가가 장부가치에 비해 88.59배로 극단적으로 높아, 주가가 크게 내려갈 때 장부가치가 바닥을 받쳐주기는 어렵습니다.

분석가 65명 가운데 80%가 매수 의견을 냈고, 이들이 제시한 목표 주가 평균은 666.67달러로 지금보다 18.3% 높습니다. 목표 주가는 1개월 평균 696달러, 3개월 평균 664.57달러, 1년 평균 657.09달러로 계속 올라오고 있지만, 가장 높은 740달러와 가장 낮은 597달러 사이의 차이가 24%에 달할 만큼 의견이 갈립니다. 29일 뒤로 예정된 실적 발표에서 성장이 둔해지거나 큰 고객이 떠나는 신호가 나오면 주가가 크게 흔들릴 수 있습니다. 오늘 업종 전체 흐름은 1.01% 하락했고, 금리가 오르거나 소비가 줄면 결제 자체가 줄어들어 실적에 직접 영향을 받습니다.

정리하면 회사의 실적과 재무는 강하지만, 지금 주가에 이미 좋은 점이 많이 반영되어 있어 매수 의견을 내기는 어렵습니다.