인베스코 필라델피아 반도체 ETF, Invesco PHLX Semiconductor ETF (SOXQ) 차트 분석

반도체 업종을 묶어 놓은 펀드 하나가 지금 97.83달러에 거래되고 있습니다. 이 펀드는 한때 26.71달러까지 내려갔다가 147% 넘게 오르며 115.34달러까지 치솟았던 적이 있고, 지금은 그 고점에서 약 15% 모자란 자리에 있습니다. 최근 한 달 동안은 87달러 언저리에서 세 번 바닥을 다진 뒤 방향을 위로 틀었고, 마지막 거래일에는 하루 만에 4.23% 오르며 97.83달러로 장을 마쳤습니다.

오르는 힘 자체는 살아 있습니다. 가격이 오르는 쪽으로 방향을 바꿨다는 신호가 여러 지표에서 동시에 나왔고, 마지막 거래일에는 파는 사람보다 사는 사람이 압도적으로 많았습니다. 전체 거래의 82.74%가 매수였을 정도입니다. 문제는 하루 만에 4% 넘게 급하게 오르다 보니 단기적으로 너무 뜨거워졌다는 점입니다. 가격이 평소 오르내리던 범위의 위쪽 한계를 이미 뚫고 나갔고, 여러 지표가 "너무 많이 올랐다"는 쪽을 가리키고 있습니다. 오를 힘은 남아 있지만, 그만큼 되돌아 내려올 여지도 같이 커진 상태입니다.

바닥을 세 번 다지고 올라온 흐름이라 앞으로 더 오를 여지는 열려 있습니다. 세 번의 바닥이 87.06달러, 87.48달러처럼 거의 같은 자리에 몰려 있었다는 건, 그 근처에서 나오는 매도 물량을 시장이 반복해서 받아냈다는 뜻입니다. 이 흐름이 무효가 되는 자리는 87.06달러입니다. 이 아래로 내려가면 바닥을 다졌다는 판단 자체가 흔들립니다. 위쪽으로는 98.78달러, 99.79달러, 100.00달러, 102.70달러 순서로 장애물이 놓여 있는데, 이 중 98.78달러와 100.00달러 부근에 저항이 촘촘히 겹쳐 있어 한 번에 뚫고 올라가기는 어려운 자리입니다.

지금 가격에서 가장 가까운 위쪽 장애물은 98.78달러인데, 가장 가까운 아래쪽 지지선은 96.35달러입니다. 위쪽 장애물이 아래쪽 지지선보다 가까워서, 지금 사면 오를 때 얻는 것보다 내릴 때 잃는 것이 더 큰 자리입니다. 그래서 지금 가격을 쫓아가기보다는 94.67~96.35달러 지지 구간에서 가격이 어떻게 반응하는지, 또는 98.78달러를 거래량과 함께 넘어서는지를 확인한 뒤에 움직이는 쪽이 데이터에 맞습니다. 94.67달러는 얼마 전 반등이 꺾였던 자리이고, 96.35달러는 최근 가격이 여러 번 멈춰 섰던 자리입니다.

한 가지 더 짚어둘 점은, 최근 30번의 거래일 동안 팔려는 물량이 산 물량보다 여전히 많았다는 것입니다. 이번 반등이 그동안 쌓여 있던 매도 물량을 소화해 내는 과정인지, 아니면 잠깐 튀었다가 다시 눌리는 것인지는 94.67달러를 되돌림 없이 지켜내는지에 달려 있습니다. 참고로 시장 전체의 심리는 55로, 중립보다 약간 낙관 쪽에 기울어 있습니다.