서비스나우, ServiceNow, Inc. (NOW) 재무지표와 애널리스트 의견

현재 PER 77.6배, P/S 8.77배, EV/EBITDA 38.73배로 동종 업계(예: CRM PER 22.3배, INTU PER 20.2배) 대비 현저히 높은 수준입니다. PEG 124.16배는 성장 대비 과대평가 가능성을 시사하며, PBR 10.31배도 높은 편입니다. 다만 소프트웨어 업종의 특성상 성장 프리미엄이 일부 정당화될 수 있으나, 현재 가격은 내재가치 대비 충분한 안전 마진을 확보하지 못한 것으로 판단됩니다.

ROE 13.77%, ROA 5.27%, 영업이익률 11.40%, 순이익률 11.34%로 수익성 지표는 양호하나, ROE 15% 이상의 우량성 기준에는 미달합니다. 영업이익률과 순이익률은 소프트웨어 업종 평균 대비 다소 낮은 편이며, 이는 높은 R&D 투자와 영업비용 구조에 기인한 것으로 보입니다. FCF 전환율 데이터는 제공되지 않아 이익의 질을 정확히 평가하기 어렵습니다. 전반적으로 수익성은 안정적이나, 업종 내 최상위 수준은 아닙니다.

매출 성장률 20.88%와 EPS 성장률 22.46%를 기록하며 고성장 기준(20% 이상)을 충족하고 있습니다. 이는 클라우드 및 AI 기반 워크플로우 자동화 수요 증가에 힘입은 것으로 보이며, TAM(총가용시장)이 여전히 크고 시장 점유율이 낮아 장기 성장 여력이 충분합니다. 다만 성장률이 전분기 대비 감속되는지 여부는 데이터 부족으로 확인할 수 없으며, 지속적인 성장 유지 여부를 모니터링할 필요가 있습니다.

Altman Z-Score 5.01로 파산 위험은 낮은 수준이며, 부채비율 26.69%로 재무 레버리지는 적절합니다. 그러나 유동비율 0.70으로 단기 유동성 지표가 1 미만이며, 이는 소프트웨어 업종의 특성(선수금, 낮은 운전자본 요구)을 고려하더라도 단기 채무 상환 능력에 대한 우려를 제기합니다. Piotroski Score 5/9는 중간 수준으로 재무 건전성이 완벽하지 않음을 시사합니다. 전반적으로 재무 건전성은 양호하나 유동성 측면에서 개선 여지가 있습니다.

애널리스트 의견은 매수 60명, 보유 8명, 매도 1명으로 압도적으로 긍정적이며, 컨센서스 목표주가는 139.61달러, 중앙값 134.00달러로 현재 시장 상황 대비 상승 여지가 있는 것으로 보입니다. 다만 목표주가 추세는 1개월 평균 157.09달러, 3개월 평균 150.53달러, 1년 평균 176.61달러로 하락 추세를 보이고 있어, 단기적으로 시장 기대가 낮아지고 있음을 시사합니다. 차기 실적 발표는 2026-10-28로 예정되어 있으며, 애널리스트 EPS 추정치는 8.51달러, 매출 추정치는 31.0B달러로 성장 지속이 예상됩니다.